还有近30%上涨空间？舜宇光学绩后大涨11% 机构怎么看？

新浪港股2021-03-18 12:08:241阅

舜宇光学科技发布2020年度业绩公告。2020年，舜宇光学科技收入约380.02亿元，同比增长0.4%；实现净利润49.40亿元，同比增长22.9%。公司股价今日大幅走高，涨超11%，市值净增200亿。

舜宇光学科技表示，2020年，公司三大主要产品（即手机镜头、车载镜头及手机摄像模组）的出货量较2019年有所增加，且市场份额进一步提升。但受全球疫情影响，手机摄像头行业出现降规降配现象，手机镜头和手机摄像模组的平均销售单价同比有所下降，部分抵销了出货量增加带来的收入增长。

在公司业绩公布之后，市场纷纷看好，机构最高给到256港元，这意味着还有29%的上涨空间。

野村发布研究报告，将舜宇光学目标价由168港元升14.9%至193港元，评级由“减持”升至“中性”。报告中称，公司去年下半年毛利率26.2%，优于该行及市场预期的20.5%，主要由于手机摄像模组毛利率上升；净利润31.2亿元人民币，高过该行及市场预期的26.3亿及25.7亿元。

中金称舜宇光学科技去年下半年净利润超过中金预期22%，得益于强劲的手机摄像头模组毛利率和有利的汇兑收益。维持跑赢行业评级和225港元的目标价。

花旗发表研究报告指出，舜宇光学股价自近期高位回落约25%，调整过度，重申买入评级，目标价为230港元。

花旗报告指出，舜宇2020年的盈利超过花旗预期3%，又超过市场一致预期13%，公司强劲的成长动能和产品组合向有更高毛利率的光学组件转移，支持当前估值。

舜宇光学截至去年12月31日止年度纯利约48.72亿元人民币，按年增加约22.1%，每股盈利约4.46元人民币，派末期股息每股约0.888元人民币（相等于1.057港元）。

大和发表研究报告指出，舜宇光学科技去年下半年营业利润按年升2%至30亿元人民币，胜预期，主要受手机镜头模组及手机镜头较好的毛利率带动。另外，下半年纯利31亿元人民币亦胜预期，主要受非经营利润及货币环境带动。该行予其买入评级，目标价256港元，维持行业首选。

大和指，舜宇扩大客户基础进程良好，华为事件对公司的影响可控。该行续指，2021年下半年的需求将恢复、规格升级加速、来自苹果的订单及先进辅助驾驶系统及新能源汽车的多镜头趋势将为行业的长线发展趋势，料公司2021-22年盈利增长达35-39%，舜宇股价由上月起已调整近25%，为投资者提供良好入市机会。