普洛药业被谢治宇连续加仓 更有多位百亿级基金经理前往调研

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节后逆势上涨的这家公司，被谢治宇连续加仓，更有多位百亿级基金经理前往调研

春节后的调整反而激发了基金经理的调研热情。Choice数据显示，近一个月来，截至3月17日，机构调研次数大增2472次，受调研的上市公司总数也增加了30家。

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其中，明星基金经理的身影也频频出现，比如普洛药业就迎来了兴证全球基金谢治宇、华安基金崔莹、工银瑞信基金赵蓓等百亿级基金经理的携手调研，该股同时还是谢治宇等基金经理的重仓股。

数据显示，节后至3月17日，普洛药业在医药板块大跌的情况下，区间内股价逆势上涨逾18%。

基金经理云集调研活动

散户忙着在市场调整中申赎操作，基金经理们也很忙，忙于参与上市公司调研。近一个月来，尽管市场调整，明星基金经理的调研热情却并未下降。沪上某明星基金经理直言，市场大跌以后很多机会都浮现出来了，最近他们公司的线上调研频率大幅增加。

Choice数据显示，近一个月内，信达澳银基金冯明远调研了横店东磁；汇添富基金胡昕炜调研了联创电子；景顺长城基金的杨锐文、刘彦春分别调研了长阳科技、汤臣倍健；南方基金史博和诺安基金蔡嵩松调研了工业富联等。

以普洛药业为例，3月12日该公司发布的投资者关系活动记录表显示，其3月11日的投资者电话交流会共计有91家机构参与，包括公募基金中的睿远基金、富国基金、中欧基金等明星基金公司，还有诸如宁泉资产、盘京投资等在内的知名私募基金。

3月12日同时也是该公司发布2020年年报的日子，兴证全球基金谢治宇、华安基金崔莹、工银瑞信基金赵蓓等明星基金经理纷纷现身此次调研名单。这几位都是管理规模超百亿的基金经理。

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实际上，普洛药业自2018年二季度以来，就一直是谢治宇的重仓股。尽管持有期间该股被他反复操作，但牢牢占据着他心中的一席之地。

从近几期的持仓变化来看，谢治宇管理的兴全合宜、兴全合润这两只产品去年三季度末共计持有普洛药业3.11%的股份，占其总股本的比例较二季度末增加了0.37个百分点，四季度末又再度增加了0.57个百分点。

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普洛药业去年年报十大流通股股东情况

去年三季度，普洛药业股价一度摸到29.1元高位，随后跟随医药板块下跌调整。不过，去年11月开始，该股从底部逐渐回升，截至3月17日收盘，股价已经回升至27.9元；在春节后的这一波市场调整中，该股也表现得尤为坚挺。2月18日至3月17日，尽管医药生物指数以近17%的跌幅位居申万28个行业指数跌幅第三，但普洛药业却逆势上涨了18%。

普洛药业年报数据显示，2020年，该公司实现营业收入78.8亿元，同比增长9.28%；归属于上市公司股东的净利润为8.17 亿元，同比增长 47.58%。

太平洋证券研究认为，普洛药业2020 年业绩略超预期，去年四季度收入端增速恢复高水平，相较前期该公司发布的业绩预告，其归母净利润比预告中线略高，扣非净利润亦比披露预告中线略高。

该券商同时表示，作为集研究、开发和生产于一体的大型综合性制药企业，普洛药业在海外原料药及 CDMO 产能不断向国内转移、以及国内仿制药带量采购的大背景下，公司主要产品的需求及产能正处于快速提升阶段，未来市场空间广阔。

基金经理如何看调整后的市场？

经历了近期的大幅调整后，基金经理们如何看待后市？

近期市场最关心的就是春节后风格急剧变化和指数大跌，工银瑞信基金的基金经理赵蓓认为，助推这种风格转换的主要原因可能有三：

1、流动性的变化。近期美债收益率持续上行，这其中既包含全球经济复苏加速的预期，也有大宗商品价格暴涨带来的通胀预期。流动性（利率）的变化导致全球范围内资产价格的调整，市场风格发生切换。相应地，春节后A股呈现出高波动的调整行情。

2、蓝筹白马下跌幅度较大，引发了部分投资者的恐慌，从而发生踩踏。

3、部分市场解读夸大了龙头股享有的高估值，投资者情绪出现恐慌，在市场下跌时加速赎回基金，非理性情绪的推动下出现了非理性的杀跌。

在赵蓓看来，市场已回吐年初以来全部收益，调整之后，前期畏高、获利了结的情绪已显著释放。

短期而言，有基金经理认为，尽管一些热门板块的估值风险短期内大量释放，但某些龙头股目前的投资吸引力仍然较为有限。当然，不排除部分股票可能有再度大涨的可能，但总体看还需要一些谨慎。

“我自己80%的仓位会放在一些成长性的行业上，比如说医药、消费品和TMT，其次是中游制造业，包括电动车、光伏，但不会把大部分的仓位放在少数行业上。” 华安基金的基金经理崔莹说。

崔莹也表示，在情绪面上，公募基金对恐慌和狂热所对应的“底部和顶部”是很难抓的。投资的重点还应放在更长时间维度上的大概率事件，通过时间来赚钱。

责任编辑：陈志杰