中信证券年报会划重点:未来继续加杠杆 还有兼并、配股和计提
原标题:中信证券年报会划重点!万亿资产还不够,未来继续加杠杆,还有兼并、配股和计提
{image=1}记者 | 王鑫
3月19日,中信证券举行年度业绩发布会,公司管理层就市场关心的并购、配股、资管子公司、风险指标等问题一一进行回应。
中信证券3月18日晚披露的2020年财报显示,报告期内,中信证券实现营业收入543.83亿元,同比增长26.06%;归属于母公司股东的净利润149.02亿元,同比增长21.86%。
中信证券各项业务均实现正增长,其中经纪业务和投行业务增长超过50%,自营投资业务贡献度最大,达32.9%。
{image=2}具体来看,2020年,中信证券自营业务、经纪业务、投行业务、资管业务和信用业务的收入分别为179亿元、112.6亿元、68.8亿元、80.1亿元和25.9亿元,收入分别同比增加51.8%、53.9%、40.3%、27%和12.6%,占总营收的比重分别为32.9%、20.7%、14.7%、12.7%和4.8%。
是否将兼并头部券商?
为优化和改善财富管理业务,中信证券曾收购中投证券、山东的万通证券、浙江的金通证券以及在2020年通过发行股份方式收购广州证券。
中信证券上述并购效果显著,财富管理业务转型升级较为成功。
截至报告期末,中信证券客户数量累计超1090万户,托管客户资产规模合计人民币8.5万亿元,财富客户数量12.6万户,资产规模人民币1.5万亿元。2020年度,公司及中信证券(山东)、中信证券华南代理股票基金交易总额人民币28.6万亿元,代销金融产品人民币9447亿元。
近年来,监管层多次提出打造国内“航母型券商”,一时间,券商之间并购传言四起,其中,中信证券将与中信建投合并传闻已在市场多次发酵。
“我们注意到市场上存在不同的传闻,但公司目前不存在应披露而未披露的传闻。”中信证券董事长张佑君表示,中信证券每一步的发展都将建立在风控和合规保持稳健的基础上,至于具体的发展形式,要视具体情况而定,“中信证券的总资产虽然突破1万亿元,但远远不够满足资本市场未来发展的需求。公司在境外市场存在很多设想和规划,将根据需要适时进行扩张和融资。”
张佑君称,内在发展、外延式发展、混合性发展都是券商发展的模式,只要适合,只要能促使公司发展壮大,就是成功的模式,“很难用单一的指标去衡量合并的结果,既要考核短期指标,也要看长期指标,既要看财务指标,也要看业务指标,既要看市场份额,也要看客户状态,没有什么模式是一定的,券商要找到适合自己的发展路径。”
为何大规模配股?
2月26日,中信证券发布配股预案,将向全体A+H股股东配股,拟每10股配1.5股,累计募资不超过280亿元。作为券商龙头,中信证券从二级市场大规模“抽血”的举动引发市场热议。
中信证券财务负责人李冏表示,之所以在定增、配股及其他融资方式中选择配股,是因为配股不会摊薄现有股东的持股比例与权益,对于财务指标的摊薄也较为有限。
“公司将在资本中介型业务上投入不超过190亿元,这类业务消耗较多的资本金,所以需要长期的资本供给;另外,中信里昂证券的资产负债率和杠杆率比较高,本次募集的资金将增资境外业务,为国际业务保驾护航。”李冏称。
此外,根据规划,中信证券配股的其中30亿元资金将用于注资刚刚成立的中信证券资管子公司中信资管。
中信证券总经理杨明辉介绍,资管业务将谋求公募基金牌照,除公募零售业务外,中信资管还将发力机构资产管理业务、资产配置业务(负责提供底层资产)、养老金等三大业务。
大额计提减值怎么看?
中信证券年报显示,其2020年部分风险控制指标进一步下降,接近监管预警线。中信证券2020年的流动性覆盖率(LCR)为141.83%,2019年则为149.74%;净稳定资金率(NSFR)124.15%,2019年为131.15%。
证监会发布的《证券公司风险控制指标计算标准规定》显示,券商的流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%;净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×100%。
“流动性覆盖率不是越高越好,合适最好,指标过大可能造成不经济。”李冏称,不同券商资金体量不同、业务结构不同,对于中信证券而言,上述指标保持在预警线之上就是健康的状态,公司的流动资产可以充分应对市场变化。
李冏续指,净稳定资金率也处于相对健康的状态,但该指标对于资本的需求是长期的,长期债权和权益资金是理想的补充方式,“随着资本中介业务量的增长,这个指标会有压力,这也是公司推出配股的原因之一。”
2021年初始,中信证券就连抛巨额融资计划。1月,中信证券800亿债券发行计划获得证监会批准。2月,不超过280亿的配股预案获得董事会通过。
2020年,中信证券计提65.8亿元信用减值损失,较2019年的18.9亿增加248%,减少当期利润49.3亿元,这部分损失占2020年度归母净利润的33%。
“减值准备不代表实际情况,计提的信用减值损失虽然对当期利润造成了影响,但是公司需要居安思危,着眼长远发展。”中信证券财务副总监史本良表示,2020年,公司资产规模激增,金融工具结构发生变化,其他债权投资同比增加108.6%,这导致信用风险减值准备相应增加,另外,2020年股市波动较大,股票质押业务业务受到一定影响。
中信证券拟继续提高杠杆率。杠杆率又称权益乘数(总资产/净资产,需剔除客户交易保证金),是衡量券商负债程度的指标,同时也是提高盈利能力(ROE)的重要因素。
“中信证券将进一步提高资产负债表的运用能力,但杠杆率不会超过5。”杨明辉称。中信证券2020年杠杆率达到了4.68倍,2019年同期为4.14倍,但这一指标相较于美国和日本仍然较低。
资本大鳄刘益谦数亿增持长江证券 争控制权OR摊薄成本?
从此次增持公告来看,新理益集团及其一致行动人国华人寿仍为长江证券第一大股东或实控人。此外,累计增持7533.46万股公司股份,刘益谦增持或也存摊薄成本可能。但仅按照最低价3.87元计算,耗资数亿增持长江证券超7500万股!6月12日,耗资也在2.92亿元以上。0002中金财富员工炒股被罚,一营业部遭警示函,为何屡禁不止?
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!炒股诱惑太大?又见券商员工炒股被罚,这家营业部遭警示函,为何屡禁不止?{image=1}“炒股的诱惑”,是每一名证券从业人员的心之所向,同时也是监管长期未放松的绝对禁令。0000年内超九成券商系FOF产品赚钱 9只“战斗基”收益率超30%
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!年内超九成券商系FOF产品赚钱,9只“战斗基”收益率超30%来源:金融1号院原创鱼鸯年内,基金市场火热,爆款基金再现的背后,是市场上源源不断涌入的资金,不少机构及投资者纷纷“借基入市”。至此,今年以来,券商系FOF产品的成绩也表现突出。0000券业获客成本激增 年内至少8家券商新增客户约百万
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!券业获客成本激增,一个账户需1000元?年内至少8家券商新增客户约百万,后续空间还有多大?张婷婷坐拥1.7亿股民的中国证券行业,新增客户的空间还有多大?0000张定军加盟华林证券仅两月就离职 公司称系个人原因
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!{image=1}见习记者丨刘晨光9月8日下午,界面新闻记者从华林证券(002945.SZ)处获悉,前国信证券泰九分公司总经理张定军已向公司提出了离职。该公司相关人士表示,离职后续还要等公司安排,目前公司一切运营正常。张定军也向界面新闻记者回应称,此次决定主要是身体原因。0000