罕见！200多亿巨额配股落地后，中信证券拟将三成买理财产品

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来源：证基风云

在金融服务实体经济的主流基调下，中信证券将配股募来的超过三成资金用于买理财产品，这一举动引发市场热议。

2月9日，中信证券早盘低开低走，收盘跌幅缩至0.24%报25.31元/股，最新市值为3665亿元，在52只券商概念中排名第一。

消息面上，“券商一哥”中信证券巨额配股募资落地，实际募资略微缩水，为223.18亿元。在打造中国航母级券商机构的愿望下，从市场募集的巨额资金将如何使用？

最新一则公告尤受市场关注，中信证券计划将暂时闲置的80亿元资金配股募资资金开展现金管理，以实现资金保值增值。

“券商做大做强，不能单纯靠定增、配股融资做大资本规模，业务和服务才是关键。”透镜公司研究创始人况玉清在接受《国际金融报》记者采访时表示，中信证券配股募集资金无法及时消化，说明业务能力滞后于资本扩张能力，关键点不是解决资本储备增厚。资本规模性扩张不难，难的是自身业务和服务能力的提高。

不超过80亿元购买投资产品

223.18亿元配股募资落地后，2月8日晚间，中信证券表示根据A股配股募集资金使用计划及实际用款节奏，预计部分A股募资资金存在一定闲置期，在最高80亿元（含80亿元）额度以内开展现金管理，目的在于进一步提高资金使用效率，以实现资金保值增值。

拟用于现金管理的资金主要来源于哪部分配股所募资金？暂时闲置的原因是什么？

对此，中信证券解释道，一是主要是拟增加对子公司投入的50亿元，因涉及监管机构对子公司设立、增资等事项的事前审批程序，部分资金须获得监管审批后方可使用，其余需依据子公司业务用资需要，并完成相关审批流程后予以投入，预计部分资金会存在一定闲置期；二是拟用于加强信息系统建设的30亿元，需根据公司信息系统建设进度分批使用。

记者注意到，此前先后发布的两份预案中，“增加对子公司的投入”方面调整较大。中信证券2021年2月预案中显示，“通过多元化方式向中信证券国际等子公司提供资金支持”。而中信证券在8月16日发布的预案中则表示，“通过多元化方式向筹备设立后的中信证券资产管理有限公司（暂定名）和中信期货有限公司提供资金支持”。

如何实现现金管理？

中信证券表示将使用不超过80亿元的闲置募资资金购买投资产品，投资安全性高、流动性好、投资期限不超过12个月的投资产品，包括银行大额存单、定期存款、银行理财产品等，购买投资产品期限不得超过1年，不影响募集资金投资计划的正常进行。

中信证券强调，使用部分闲置募集资金进行现金管理是在确保不影响募集资金投资计划的前提下实施的，不会影响公司募集资金项目建设正常周转需要，不存在改变募集资金用途的行为。

券商募资理财投资实属“罕见”

券商上市后在资本市场中利用融资工具增强资本实力，尤其是在再融资新规后，券商纷纷抓住政策机遇进行补血，但是所募资金用途一直备受业内探讨，在金融服务实体经济背景下，“钱要用在刀刃上”成为共识。

中信证券280亿元配股募资规模在同行中算是巨额，在近年落地的配股募资中，大多数是100亿元以下。再加上中信证券将配股所募的近三成资金，用于投资理财产品，该举在上市券商中实属不常见。

《国际金融报》记者统计梳理获悉，近些年，券商机构在白热化竞争中纷纷“增厚”资本金，尤其在2020年2月14日再融资新规出炉后，上市券商纷纷通过定增、配股等方式募资补血，14家上市券商实施完成定增累计募资1109亿元，4家上市券商实施配股累计募资485亿元，除了中信证券，近期并未获悉其他机构将闲置募资资金进行现金管理的相关公告。

上次是华创阳安在2019年4月将定增的不超过5000万元的闲置募集资金进行现金管理，而在2017年11月，东方财富将公开发行超募的部分资金进行现金管理。

去年净赚近230亿元

根据公告，中信证券将投入133.18亿元用于发展资本中介业务，10亿元用于补充其他营运资金。

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中信证券配股所募得资金重点投入资本中介业务，利用资产负债表，通过产品设计满足客户投融资需求的一类业务，包括但不限于融资融券、股票质押、收益互换、股权衍生品、大宗商品衍生品、做市交易、跨境交易等业务。资本中介业务依赖于券商机构的资本实力、交易定价能力和产品设计能力。

2002年上市以来，中信证券也在通过增发新股进行融资补血。截至2021年6月31日，中信证券净资本为893.4亿元。

中信证券2021年业绩向好，投资银行、资产管理等各项业务均衡发展、稳步增长。2021年，实现营业收入765.7亿元，同比增长40.8%；实现归属于母公司股东的净利润229.79亿元，同比增长54.2%。截至2021年12月31日，中信证券资产总额为1.23万亿元。

资产管理业务方面，其非全资子公司华夏基金2021年业绩快报显示，2021年实现营业收入80.15亿元，净利润23.12亿元，综合收益总额22.87亿元。截至2021年12月31日，华夏基金母公司管理资产规模为1.66万亿元。

责任编辑：杨红卜