国泰君安(香港)：小米集团-W予收集评级 目标价28港元
新浪港股2021-03-26 10:34:281阅
小米2020财年经调整股东净利符合我们的预期。收入同比增长19.4%，毛利率同比增长1.0个百分点至14.9%，因此经调整净利润同比上升12.8%。
我们预计智能手机业务将在2021年继续快速增长。由于小米和Redmi丰富清晰的产品线布局以及线下渠道的扩展，我们预计公司的智能手机出货量和市场份额将上升。此外，随着全球智能手机市场的复苏以及公司在海外市场（尤其是欧洲市场）的份额上升，我们预计小米在2021年的智能手机出货量将稳定增长。由于产品结构的改善，我们预计2021年智能手机的平均售价和毛利率均将增长。
我们预计互联网业务将在2021年增长。由于广告商对广告的积极态度，我们预计在线广告业务将在2021年保持强劲增长。由于与某些游戏厂商的商业条款的调整，我们预计游戏行业的收入将受到负面影响。由于在线广告业务的比例上升，我们预计2021年的毛利率将同比增长。
我们将目标价从35.50港元下调至28.00港元，并维持“收集”的投资评级。我们分别下调2021-2022财年的每股盈利预测5.9%/ 5.5%。目标价相当于35.1倍、29.0倍和23.4倍2021-2023财年市盈率。
责任编辑：李双双
0001
评论列表
共(0)条相关推荐
长实集团回购24.2万股 涉资1256.78万元
长实集团（01113.HK）公布，于2021年06月17日回购24.2万股，每股回购价介乎51.90港元至51.95港元，涉资1256.78万元。本年内至今为止（自普通决议案通过以来）累计购回证券数目为315万股，占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.085%。责任编辑：李双双0001港股恒指涨0.05% 民银资本涨超25%中芯国际跌近20%
9月7日消息，美股上周五继续剧震，科技股续成市场焦点，当中苹果及Tesla股价大幅波动，其他科技股沽压仍大，金融股则表现较佳。今日开盘，恒指走势反复，截至午盘，恒生指数涨0.05%，报24708.79点，国企指数跌0.46%，红筹指数跌2.34%。港股多只个股受纳入港股通利好大涨，民银资本涨25.95%，天立教育涨超18.21%，九毛九涨4.65%，信达生物涨16.21%，0000香港电视升近7%突破10天及50天线 主动买盘68%
新浪港股讯，香港电视（01137）现价升6.64%，报4.82元，破十天（4.56元）、二十天（4.62元）、五十天线（4.614元）；成交约1181万股，涉资5608万元，主动买盘68%。现时，恒生指数报24366，跌33点或跌0.14%，主板成交739.87亿元．国企指数报9871，跌27点或跌0.27%。0000快讯：港股恒指高开0.22% 保利物业涨近11%佳兆业美好跌超9%
11月16日消息，美股周一小幅收跌。美债收益率攀升令股指承压。今日开盘，恒生指数高开0.22%，报25446.65点；国企指数涨0.16%，红筹指数跌0.23%。恒生科技指数涨0.17%，腾讯控股涨1.14%，网易涨1.08%，阿里涨0.31%。佳兆业集团3子公司复牌，佳兆业美好跌9.4%，佳兆业资本、佳兆业健康平开，此前同时发布公告称未参与集团交易。佳兆业集团目前仍处停牌状态。0000
