中基私募50指数 今年来超额收益4.34%

一、市场回顾

3月中旬，国内A股市场以震荡下跌为主，碳中和相关板块有所分化。本轮节后下跌，沪深300下跌17%，中小板也有约21%的跌幅，创业板跌幅最大，达25%左右。

商品方面，受美国预计国内原油产量增长以及石油生产扩张的影响，原油短期加速下跌，黄金宽幅震荡，国内工业品继续震荡下跌，农产品出现反弹。

房地产市场方面，银行系统正排查经营贷流入房地产市场的情况，上海市出台了《高中阶段学校招生录取改革实施办法》，平抑房价的政策意图可见一斑。

二、指数走势

中基优选私募基金50指数在2月19日当周创出新高1878.38点，后在3月19日当周回落至1701.55点；沪深300指数在2月10日当周达到高点后持续回落。目前中基优选私募基金50指数自基准日以来相对沪深300指数仍有39%的超额收益，今年以来的超额表现达到4.34%。

图1：2019年7月1日至2021年3月19日的指数走势

{image=1}

本周中基优选私募基金50指数和沪深300指数均出现下跌，中基优选私募基金50指数小幅下跌1.15%，沪深300指数跌幅达到2.71%。

表1：近期指数变动情况

{image=2}

基准日（2019年7月1日）至今，中基优选私募基金50指数累计收益超过70%，相比沪深300指数有接近40%的超额回报；年化收益率稳定在30%以上，超过沪深300指数2倍有余；风险方面，中基优选私募基金50指数的年化波动率为13.68%，显著低于沪深300指数的20.42%；风险收益比方面，中基优选私募基金50指数的夏普比率接近2.5，而沪深300指数仅有0.73。

表2：2019年7月1日至2021年3月19日的指数相关指标

{image=3}

三、成份表现

分策略来看，3月19日当周，指数细分三大策略虽均有所亏损，但股票多头策略亏损收窄至0.83%，对冲策略微亏0.01%，在衍生品市场处于无明确波动方向的震荡市下，期货及衍生品策略小幅亏损0.31%。

表3：分策略业绩表现

{image=4}

3月19日当周，50支成份基金中有9支基金净值上涨，40支基金净值下跌，1支持平。净值下跌的基金虽占多数，但本周有31支成份基金跑赢指数，自指数发布日（2021年3月5日）以来均有60%以上的成份基金优于当周指数表现。

表4：成份基金本周表现统计

{image=5}

说明：

1、中基私募50指数及走势图，每周更新（发布截至上周末的净值），可在《中国基金报》官方网站（网址https：//www.chnfund.com/）、官方微信公众号、官方APP相关专栏进行查阅。

2、如果私募机构有意参与未来系列指数的基金优选，可将公司、产品等材料发送至zgjjbsmzs@chnfund.cn，我们将安排后续对接。

责任编辑：彭佳兵