大和：龙湖集团维持买入评级 目标价升8.9%至55.9港元

大和发布研究报告，将龙湖集团（00960）目标价由51.3港元升8.9%至55.9港元，维持“买入”评级。

报告提到，公司去年核心利润升20%至187亿元人民币，符合该行预期。公司去年毛利率29.3%，同比下跌4.3个百分点，公司目标未来几年毛利率超过25%。另外，公司今年销售目标3100亿元人民币，同比上升15%，可售资源4700亿元人民币，去化率约66%，主要集中于一二线城市，公司未来几年销售指引双位数增长。

大和表示，公司去年经常性收入同比升33%至135.7亿元人民币，包括75.8亿元人民币租金收入及59.9亿元人民币物管收入，今年将会有11座商场落成，明年将有13座商场落成，明年之后每年有10座商场落成，未来几年租金收入增长目标超30%。公司财政能力强劲，有别同业，三条红线要求中全部绿档。

责任编辑：李双双