富瑞：龙湖集团维持买入评级 目标价升5.8%至53.75港元

富瑞发布研究报告，将龙湖集团（00960）目标价由50.82港元升5.8%至53.75港元，维持“买入”评级。

报告中称，公司去年核心利润增长达20%，除了提高销售速度外，其经常性业务也稳健发展，实现中期收入来源多元化，以维持双位数的每股盈利增长。尽管毛利率及盈利增长回软，但相信公司仍将以清晰、合理的战略和愿景成为中国最优质的开发商。

该行表示，公司管理层今年合同销售额目标为增长15%至3100亿元人民币，另外，除了出租公寓和房产管理，首次将物业代理和家具分类业务作为其另外两个新的核心细分，并将年销售收入约10%预算用于发展这些业务，并期望在未来3年内将收入的复合年增长率迅速提高至40%。

富瑞认为，尽管受疫情影响，但公司的购物中心租金同比增长了23%，去年的入住率稳定在97%。展望未来，该公司每年将在一、二线城市开设10多个购物中心，以维持约30%的租金年复合增长率，预期有关业务的盈利贡献将在2025年提升至20%，并将完全弥补其总利息支出和一半的股息。

责任编辑：李双双