交银国际：邮储银行重申买入评级 目标价升4.1%至7.6港元

交银国际发表布研究报告，重申邮储银行（01658）“买入”评级，目标价由7.3港元升4.1%至7.6港元。

报告中称，公司去年业绩超预期，预计2021年盈利增长领先行业，鉴于邮储银行充沛的资金实力、强劲的拨备水平以及手续费收入的增长势头，认为今年该行盈利增长将快于同行。

该行表示，公司2020年净利润增长5.4%，高于预期2%，增速高于去年前九个月的2.8%。去年零售银行业务占邮储收入及税前利润的69%和43%，相信今年公司的盈利增长将继续在大型银行中领先。受益于流动性紧缩，出色的资产质量和高拨备支持信贷成本削减和盈利增长。

该行预计，公司净息差在2021年将比同业更快地稳定下来。稳定的零售存款基础得益于其庞大的农村地区网点和低于同业的贷存比，也将在2021年支持息差，不良、逾期及关注比率分别为0.88%、0.80%和0.54%，三个比率均是覆盖的全国银行中最低的。拨备覆盖率和拨贷比分别为408%/3.61%，仍是国有银行中最高的。

责任编辑：李双双