瑞银：中国通信服务重申买入评级 目标价微降至6.1港元

瑞银发布研究报告，重申中国通信服务（00552）“买入”评级，目标价由6.6港元微降至6.1港元。

报告中称，公司自疫情开始复苏，去年全年收入及净利分别同比增长4.5%及1.1%，大致符合预期。期内电信业务收入跌3.4%，主要因为市场竞争及部份电信企业将工程转为内部进行，非电信业务收入同比增长18.8%，贡献整体收入约四成。不过期内派息比率未有提升令人失望。

瑞银认为，管理层似乎更聚焦于长远规模发展及新业务。另外管理层透露混改持续，并正等待母公司及政府部门的反馈，管理层对前景有信心，但估计毛利率仍然受压。同时强调将聚焦于规模及能力发展，估计将需要动用现金。而去年资本开支增长主要是基于一次性物业收购，管理层预计资本开支未来将维持稳定。

责任编辑：李双双