花旗：腾讯控股维持买入评级 目标价降3.1%至808港元

花旗发布研究报告称，将腾讯控股（00700）目标价由834港元微降3.1%至808港元，维持“买入”评级。

该行预期，腾讯将于5月20日公布首季业绩，估计公司收入为1315亿元人民币（下同），同比增21.7%，但环比跌1.6%，非通用会计准则（non-GAAP）净利润314亿元。该行预计智能手机游戏收入为409亿元，同比及环比分别增17.7%及11.5%，社交广告收入同比增23.4%至180亿元，金融科技及企业服务收入同比增45%至384亿元。

该行表示，市场理解智能手机游戏基数较高，并已将因素计入预测。进入第二季及下半年，估计服装品牌及网上教育提供商在广告预算方面会较谨慎，加上某些综艺节目及电视剧播出时间不确定，可能会影响未来几个季度的广告收入增长。基于行业监管问题，谨慎的股价情绪可能会持续，但该行仍对其基本面持正面看法，并对其执行整体内容IP策略有信心。

责任编辑：李双双