瑞信：平安好医生首予跑赢大市评级 目标价115港元

瑞信发布了首次覆盖平安好医生（01833）的研究报告。该行认为，公司由AI赋能的医疗健康业务提升效率，并持续由多种渠道获得市占率，对公司商业模式表示看好，给予“跑赢大市”评级及目标价115港元。

瑞信表示，平安好医生是中国最大的互联网医疗服务平台，注册用户超过3.73亿，月均活跃用户数达7.26亿，日均咨询量为90.3万。其中，由AI赋能的医疗健康业务提升效率，对平安好医生商业模式表示看好。

该行认为，公司的商业模式旨在通过优化医疗资源配置解决医疗系统低效问题，将一些轻微或常见疾病的诊断和治疗转移至线上。公司基于人工智能的医疗系统可以提供补充诊断和药物推荐，准确率大于90%，涵盖超过3000种常见疾病。

与此同时，公司持续由多种渠道获得市占率。在保险端，平安好医生继续通过360健康和安诊无忧等会员产品进入平安保险的高品质数据库，并与保险团队共同开发更多产品以推广“保险+医疗服务”模式。在企业端，平安好医生已与1100余家公司建立联系，并将继续通过2B2C2F模式渗透更多用户。

而长远来看，瑞信认为，互联网医院对平安好医生而言将更加重要，其有助于公司接入医保支付系统，同时也将为公司平台带来更多其他潜在用户。

责任编辑：李双双