交银国际：石药集团重申买入评级 目标价升至12.9港元

交银国际发布研究报告，将石药集团（01093）目标价由11港元上调17%至12.9港元，重申“买入”评级。

报告中称，公司首季销售收入67.34亿元人民币（下同），股东应占溢利14.72亿元，分别同比增9.9%及26.9%，略超过该行预期。公司季内成药收入54.8亿元，增9.1%。其中神经系统产品收入增8.5%至18亿元，恩必普销售增8.7%，预计销量增长能够弥补其降价影响。抗肿瘤产品收入增20.4%至18.7亿元，多美素收入增60.1%。该行预计创新药产品将维持稳健增长。

另外，公司多款药物正按计划推进中，其中两性霉素B复合物已上市，米托蒽醌脂质体上市预期保持不变，度恩西布胶囊NDA获受理，多个癌症联合疗法获批临床。交银国际基于现金流折现模型，上调其目标价。

责任编辑：李双双