瑞信：石药集团维持跑赢大市评级 目标价升至14港元

瑞信发布研究报告，维持石药集团（01093）“跑赢大市”评级，目标价由11.5港元升至14港元。

报告中称，公司首季收入符合预期，在毛利率改善下净利润表现好过该行预测。其中，神经系统疾病产品销售收入同比增长8.5%，当中主要产品恩必普销售收入增加8.7%，超过预期。考虑到国家集中采购等降价因素，瑞信原预计恩必普今年销售收入将同比下跌超过20%，但管理层透露恩必普胶囊3月份销售同比升最少40%，注射液表现更佳，预计全年恩必普的销售收入跌幅将小于预期。

瑞信指出，公司将持续加强对研发投入以丰富产品线，因应恩必普全年销售预测及利润率改善，将2021-22财年净利润预测上调8%及5%。

责任编辑：李双双