国泰君安:石药集团目标价14.14港元 维持增持评级
国泰君安发布研究报告,维持石药集团(01093)“增持”评级,目标价14.14港元。
报告中称,公司近日发布公告,21Q1收入67.34亿元,同比增长9.9%;净利润14.72亿元,同比增长26.9%;扣非归母净利13.67亿元,同比增长65.7%;整体符合预期。维持2021-23年EPS预测为0.44、0.54、0.67元。
国泰君安称,恩必普销售好于预期,业绩增长受益于毛利率及管理效率提升。21Q1成药业务收入54.8亿元,同比增长9.1%,高毛利的抗肿瘤药收入达18.69亿元,同比增长20.4%,高于公司整体增速,带动毛利率同比提高3pts至77%。其中克艾力集采后销量增加252%,收入同比增加8.4%,多美素收入增加60.1%,津优力收入微增2.3%。
该行表示,受益于市场下沉、依从时间延长等,恩比普在基层医院和互联网医院销量快速增长,实现以量补价,带动收入同比增长8.5%。考虑到恩必普目前拨备充足,预计21年销售额相比20年下降幅度有限,好于预期,未来峰值有望冲击百亿元。由于管理和销售费用的控制,公司营业利润率提升7.6pts至26.6%。
报告提到,在研品种进入收获期,创新转型加速。Q1研发费用6.91亿元,同比增长21.7%,维持高增速。两性霉素B复合物已于近期获批;米托蒽醌脂质体上市申请获得受理并纳入优先审评,预计年内获批;Duvelisib、三代EGFR靶向药等创新药已陆续申报上市;米托蒽醌脂质体、多西他赛白蛋白等潜力产品将加大海外临床投入,有望开拓全球市场。
此外,公司近期加强BD,计划未来2年内花费50亿元引进若干新品种,预计未来三年上市新品种60多个,至少有15个市场空间超10亿元的重磅品种。公司2020年5月公告,计划科创板上市,有望募集资金进一步加大研发投入,推动制药业务发展。
责任编辑:李双双
天福回购0.5万股股份 涉资2.62万元
天福(06868-HK)公布,于2020年09月23日回购0.5万股,每股回购价5.25港元,涉资2.62万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为169.9万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.153%。责任编辑:李双双0000高盛:首予百胜中目标价527港元 确信买入评级
高盛首予百胜中国(09987-HK)目标价527港元,评级确信买入。今年第三只来港第二上市中概股、在内地经营必胜客(PizzaHut)及肯德基(KFC)等餐饮品牌的百胜中国,于昨日在联交所上市,该股以410港元高开随即向下,截止昨日收盘报390.2港元,跌5.29%,成交量774.36万,成交额30.83亿港元。责任编辑:李双双0001康希诺H股直线跳水跌9% 君实生物、中芯国际故景重现
8月13日消息,康希诺H股高开低走,跌幅扩大至9%,报价189港元,港股股本1.33亿股,市值251亿港元。康希诺科创板涨98%,报价412.95元,折合461.43港元,溢价1.27倍。A股股本1.15亿股,市值为530亿港元。以此计算,康希诺总市值约781亿港元。0000大和:电能实业增加派息或对股价正面影响 优于大市评级
大和发布研究报告,予电能实业(00006)“优于大市”评级,去年纯利同比跌14%,但其全年每股派息增至每股2.81港元令人惊喜。大和表示相信公司的派息政策或有改变,未来或持续增加其每股派息,将对为股价带来正面影响。公司的营运现金流为54-55亿元,并不足以支付60亿元的整体派息,但公司于标准普尔的独立信用评级为AA-,认为公司能提升杠杆来支持每股派息增长。责任编辑:李双双0000德银:雅居乐维持买入评级 目标价降5.6%至13.3港元。
德银发布研究报告称,维持雅居乐集团(03383)“买入”评级,根据5.8倍2021财年市盈率将12个月的目标价由14.1港元下调至13.3港元。该行指,公司的中期业绩稳定且符合预期,盈利同比增长3.2%至52.9亿元人民币,核心净利润51.7亿元人民币,主要得益于确认向中国平安出售项目股权的41.4亿元人民币收益。中期股息持平,略低于该行预期。0000