国信证券：金山软件维持买入评级 营收和利润超预期
新浪港股2021-05-27 09:44:580阅
国信证券发布研究报告，维持金山软件（03888）“买入”评级，目标价合理区间为70-75港元。
报告中称，金山办公（688111.SH）营收和利润均超市场预期。21Q1实现收入为7.73亿元（+107.7%），归母净利润为3.07亿元（+178.7%），扣非归母净利润为2.57亿元（+302.3%）。公司销售商品提供劳务收到现金为8.39亿元（+61.4%），经营活动现金净流量为2.28亿元（+72.7%）。公司合同负债达到8.73亿元，同比增长82.6%，环比增长4.8%。该行估计今年信创与付费率增加，将持续驱动公司业绩快速增长。
国信证券称，游戏业务方面，主力游戏延期1-2个月左右。PC游戏《剑网3》今年Q1同比增长23%，但游戏业务受制于主力游戏未在Q1发行，导致整体收入与去年同期持平。整体来看：1）公司的PC游戏《剑网3》在去年高基数的水平下今年依然保持强劲增长，说明PC端游已经彻底摆脱了2018-19年的整合打磨期，重新回到稳健上升的轨道；2）手机游戏较年报后指引略微推迟1-2个月，或对今年原本预期的20%的增速有个压力，该行将今年游戏业务增速下调为15%-20%。值得一提的是，《缘起》官网预约已经超过367W，该行期待着游戏在运营后能有超预期的市场表现。
报告提到，金山云（KC.US）后续呈现逐季增速放大。公有云收入增速同环比均略有下降，但公司作为领先的独立第三方云平台，随着高清视频、VR、AR等新场景的落地，公司有望继续享受互联网行业流量高速发展的红利，企业云新老项目稳步推进，在云主机、大数据、云存储等方面具有核心技术，在金融、政务、公共服务行业应用场景上具备竞争力，二季度之后将重回高速增长局面。
责任编辑：李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
瑞信：长和维持跑赢大市评级 目标价74港元
瑞信发布研究报告，维持长和（00001）“跑赢大市”评级，目标价74港元。报告中称，公司去年纯利290亿元，同比下跌27%，而收益同比下跌8%，即代表下半年收入及纯利分别下跌4%及25%，全年派息率维持在31%不变。0000耐世特涨近6% 中信证券看高公司股价至16港元
昨日大跌10%的耐世特（1316.HK）股价反弹，现报8.04港元，涨幅5.93%，最新总市值201.61亿。中信证券指，公司股价自20年12月28日高点以来下跌逾20%。短期看，公司基本面健康恢复而股价超跌，是加仓好机会。长期看，认为2021年有望成为L3级自动驾驶的大年，公司作为线控转向龙头企业未来有望受益。给予12个月目标价16.00港币，对应400亿港币市值，维持“买入”评级。0000中泰国际：建桥教育目标价8.80港元 首予买入评级
首次覆盖，目标价8.80港元，38%潜在升幅我们预测建桥教育（01525）FY20E和FY21E年的收入为人民币5.6亿和7.0亿元，同比增长11.2%和24.7%。净利润分别为人民币1.9亿和2.7亿，分别同比上升48.7%和42.5%。0001邮储行跌近5% 报3.81港元
新浪港股讯，邮储行（01658）跌4.99%，报3.81元，最低价为3.8元，创52周新低，最高价为4.1元，主动卖盘68%；成交3961.3万股，涉资1.57亿元．以现价计，该股暂连跌6日，累计跌幅9.93%。现时，恒生指数报25693，升270点或1.07%；恒生国指报10274，升91点或0.9%；恒生科技指数报7742，升162点或2.14%；主板成交868.28亿元。0000百融云-W回购6.25万股 涉资121.93万元
百融云-W（06608.HK）公布，于2021年06月21日回购6.25万股，每股回购价介乎19.22港元至19.74港元，涉资121.93万元。本年内至今为止（自普通决议案通过以来）累计购回证券数目为19.4万股，占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.039%。责任编辑：李双双0000
