伊利发力拟定增募资不超130亿元：投向6大项目 剑指全球乳业第一

投资研报

危急时刻出手：但斌的东方港湾、20年前亲自调研贵州茅台的沈雪峰共同调研这只医美股！

锂电持续爆发原因揭秘：全球新车型大周期即将开启！强烈推荐三条主线（受益股）

【硬核研报】半导体技术争夺战打响！“存储芯”市场规模超万亿，国产龙头已占据半导体增速最快的赛道，传感器芯片业务也有望翻倍增长

白酒股开启疯狂逼空模式！酒企业绩的“蓄水池”大曝光！这些公司增速均超100%（名单）

伊利股份6月4日晚间发布募资额不超过130亿元的定增预案。

{image=1}

（来源：公司公告）

6月4日，伊利股份股价收报39.58元/股，市值为2408亿元。

{image=2}

（来源：Wind）

2030年力争成为“全球第一”

伊利股份称，公司进入了新的发展阶段。作为国内乳制品龙头企业，伊利股份的发展策略，在乳制品行业都极具代表性。

乳制品行业贯穿一二三产业。因为产业链条长，产业之间的发展水平并不均等，目前与上游牧场数字化融合的深度还有待进一步加强。同时，乳制品企业需要与上下游进行深度融合，推动产业链数字化和智能化转型是主要方法之一。

“随着消费者的生活方式快速数字化，公司作为面向众多消费者的行业领先企业，需要积极适应外部环境变化。”伊利股份称。

业内人士表示，距离伊利股份上一次定增完成已经有8年时间。2013年，伊利股份完成增发后，2014年进入“全球乳业十强”，在连续七年蝉联亚洲乳业第一的同时，2020年又成功进入“全球乳业五强”。

去年10月，伊利集团董事长兼总裁潘刚公开发布了公司2025年进入“全球乳业前三”的中期目标，及2030年成为“全球乳业第一”的长期战略目标。

聚焦液态奶赛道

此次定增募集资金拟用于6个大项目。其中，液态奶生产基地项目拟投资总额为89.27亿元，拟使用募集资金54.8亿元；全球领先5G+工业互联网婴儿配方奶粉智能制造示范项目拟投资21.2亿元；长白山天然矿泉水项目拟投资7.44亿元；数字化转型和信息化升级项目拟投资18.33亿元，乳业创新基地项目拟投资6.22亿元，补充流动资金及偿还银行贷款项目所用资金为38.6亿元。

伊利股份表示，在国家政策指引下，公司积极在全国多地布局奶产业集群。随着乳制品需求总量提升、消费机构升级，国产品牌迎来良好的发展机遇。此外，通过长期聚焦主业发展，公司已取得多方面的竞争优势，亟需通过推动全产业链创新构筑未来长期竞争壁垒。

伊利股份对于液态奶细分赛道的笃定，在这份定增预案中也得以体现。

定增预案显示，伊利股份拟投资89.27亿元用于液态奶生产基地建设项目。公司称，此次“液态奶生产基地建设项目”的新建产能将更多用于生产高端液态奶、高端常温酸奶等高增长潜力和高附加值产品，从而优化公司产品结构，进一步提升公司盈利能力。

伊利股份2020年年报显示，公司液态奶相关产品实现营收761.23亿元，公司的总营收为965.24亿元。也就是说，液态奶是伊利股份的支柱产品。

业内人士分析，高端液态奶和婴儿配方奶粉都是伊利的高盈利品类，新增产能投产后对公司盈利能力将有很大提升。

缓解负债压力

此次的定增预案还有一项资金用途：补充流动资金及偿还银行贷款项目所用资金为38.6亿元。

公告显示，截至2020年12月末，公司有息负债余额为129.17亿元，资产负债率为57.09%，高于同行业可比上市公司的平均水平。

伊利股份在公告中披露，随着公司近年来业务规模快速增长及全球化布局加速，公司对流动资金的需求在不断增加。多年来，公司主要通过债务融资方式满足资金需求，有息负债余额和资产负债率均明显增长。

公告显示，本次使用部分募集资金补充流动资金及偿还银行贷款后，有利于降低公司资产负债率，提高公司抗风险能力。

公司称，此次定向增发，一是可以为企业减少利息支出，直接提升利润水平；二是有助于公司控制债务规模，降低财务风险，增强其资本实力。

责任编辑：彭佳兵