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小摩:上调汇丰控股及渣打银行目标价 预计可恢复派息

新浪港股2021-06-21 16:07:140

小摩发布研究报告,分别予汇丰控股(00005)、渣打银行(02888)“中性”及“增持”评级,目标价由46港元升至51港元、65港元升至68港元,今年以来,前者表现分别跑赢渣打银行及恒生金融指数12个百分点及15个百分点,主因憧憬恢复派息的设想,以及联储局加息机会上升。

该行表示,汇丰现在市账率为0.7倍,股东权益报酬率(ROE)为6.4%;渣打市账率为0.4倍,ROE为5.9%。短期而言,该行更倾向渣打多于汇丰,主因风险回报、净息差前景、存款与贷款增长潜力占优;不过,在2023-24年加息周期,对汇丰盈利增速会高于渣打,但在加息周期中,两公司都可能跑输本地银行股,因净息差和盈利有更大上空间。

责任编辑:李双双

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