浙江国祥首轮回复牵出与上市公司“旧事” 募投项目欲解决产能不足问题

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《科创板日报》（上海，记者 吴凡）讯，伴随着7月5日晚间首轮问询的回复，科创板申报企业浙江国祥股份有限公司（下称“浙江国祥”）与华夏幸福（600340.SH）的“往事”亦被牵出。

招股书披露，浙江国祥的资产间接来源于上市公司国祥制冷（华夏幸福的前身），后者以重大资产置换及向幸福基业发行股份购买资产的方式，将其现有全部资产、负债置出，同时注入幸福基业持有的房地产开发和区域开发业务资产。

记者了解到，自2007年起，国祥制冷业绩下滑明显，原实控人陈天麟对公司经营失去信心，无意从事中央空调相关经营业务，而重组受让方幸福基业主营业务系房地产投资开发业务，亦无意经营中央空调业务，最终国祥制冷原董秘、董事，现浙江国祥实控人陈根伟表示，若交易价格合适，愿意承接国祥制冷置出的相关中央空调资产。

回复函显示，上述重组后，浙江国祥前身国祥有限作为置出资产成为华夏幸福股东幸福基业的全资子公司，其后国祥控股受让幸福基业持有的国祥有限100%股权，其成为国祥控股的全资/控股子公司至今。

值得注意，自国祥有限从上市公司置出后业绩大幅上升且优于置出前，对此上交所要求公司说明原因以及合理性。

浙江国祥解释称，2010年起，国内中央空调市场保持着稳步增长，特别是在2012年至2017年我国中央空调市场销售保持快速增长，年均增速超过10%。市场需求的回暖，带动公司于业务的增长。

在组建人才方面，截至2020年12月末，浙江国祥拥有研发技术人员340名，而截至2007 年末原上市公司技术人员为70名。

此外，浙江国祥表示，相比于原上市公司，公司产品应用领域进一步拓宽，覆盖领域包括电子半导体、医药、新能源、新材料等洁净领域。报告期内，浙江国祥洁净领域的收入占比均在50%以上，其中电子半导体已经成为公司最大的收入领域，该领域收入占营收比重分别为：16.58%、18.09%和20.39%。

浙江国祥还在回复函中强调，中央空调洁净领域市场整体规模较大且增长速度较快，公司不存在限缩应用领域突出竞争优势的情形。

首轮问询同时还对浙江国祥产品所需的核心零部件进行了关注。

据了解，浙江国祥空调主机和商用机的核心零部件为压缩机、换热器和控制系统，公司空调末端的核心部件为换热器、箱体和控制系统。

其中，压缩机对于下游空调设备生产厂商的重要性不言而喻。

《科创板日报》记者了解到，2017年国内压缩机龙头海立股份资控股大股东上海电气（维权）（集团）总公司计划转让控股权之时，市场就传出海尔、海信、奥克斯等均是海立股份控股权的潜在有意者，而此后格力电器更是两度举牌海立股份。

目前，压缩机行业已形成了丹佛斯（上海）投资有限公司、大金机电设备（西安）有限公司、上海海立（集团）股份有限公司等众多专业压缩机供应商，具备为中央空调生产企业提供种类压缩机的能力。

尽管浙江国祥持股51%的苏州利森可以为公司提供单螺杆压缩机，但由于压缩机需求的多样性，报告期内浙江国祥对压缩机外购比重分别为81.13%、81.45%和82.74%，而核心零部件中的换热器、控制系统、箱体则是公司自产。

对此浙江国祥解释，目前国内主要中央空调设备生产厂商中，除格力、美的等少数品牌具备部分压缩机自制能力外，其他品牌通常采用对外采购压缩机的方式满足产品生产所需。同时，格力、美的的压缩机自制能力亦无法完全满足其自身生产所需，亦存在对外采购压缩机的情况。

因此公司认为，其采购压缩机的情况属于行业内通用做法。

此次科创板IPO，浙江国祥也未将5.99亿元的募集资金用建立压缩机自产线，其募投项目重要的目的之一是为了扩充产能。

回复函显示，截至2021年3月31日，公司相关产品已在手订单约为7373.23万元。但在报告期各期，公司空调主机产能利用率分别为105.92%、105.47%和99.78%，均达到满负荷生产状，“在目前生产能力紧张的状况下，公司只能基于现有产能选择性接受交货期合适或盈利能力较好的订单，对部分交期较紧凑的订单等选择性放弃”。

浙江国祥称，募投项目之“节能环保中央空调集成设备生产线项目”达产期为3年，达产期内将逐步释放产能，该项目实施与投产，能够有效解决公司现有产能不足的问题。

责任编辑：张书瑗