东北证券:呷哺呷哺维持买入评级 目标价11.02港元
东北证券发布研究报告称,维持呷哺呷哺(00520)“买入”评级,目标价11.02港元,预计2021/2022年归母净利润为1.53亿/5.87亿,对应PE为42/11倍。
东北证券主要观点如下:
呷哺呷哺承压开店放缓,凑凑拓店目标不变预计下半年发力。
受疫情反复以及外部竞争加剧等影响,呷哺呷哺经营承压,复苏节奏不及预期,客单价亦有所下调,2021年以来同店收入恢复至2019年同期约7至8成。面对经营压力,公司战略聚焦至内部调整,放缓全年开店目标(此前目标为100家,公司上半年开店约30-40家);并计划关闭约200家亏损门店,关店主要集中在南方区域的上海、湖南、湖北等地以及北京地区。凑凑品牌恢复态势良好,上半年整体同店收入恢复至2019年同期9成以上,4月和5月上旬相比2019年同期实现转增,品牌展现出良好的生命力;公司预计全年开店70家,下半年有望加速拓店。
董事长挂帅全面调整,静待改革成效。
凑凑原CEO张振纬于4月离任,呷哺呷哺原CEO赵怡亦于近期离职,目前两品牌均由公司董事长贺光启接手管理,大力推动内部整合优化,具体措施包括:1)扁平化管理机制,提高组织效能。凑凑由原来的6个大区扩大到12个大区,提拔更多负责人直接向集团层面汇报;呷哺呷哺管理层级简化为三层,目前由新提拔的COO主持前端工作。2)从人才/管理/IT/开发等多方面进行集团层面的整合,如目前原凑凑开发副总裁/研发主管提拔为集团开发副总裁/集团研发VP,IT/会员系统打通等;3)改革激励机制,提高员工待遇,收入与门店利润/绩效挂钩;店长/区域总层面推行“内部加盟”,实行门店层面的“股权激励”;4)优化门店模型,更新呷哺菜品,加大推广外卖业务等;5)对文化建设、人员培养、晋升机制进行全面梳理。
风险提示:凑凑拓店不及预测,公司内部调整不及预期。
责任编辑:李双双
大悦城地产2021年合同销售总额270亿元
大悦城地产(00207)发布公告,2021年,公司连同其附属公司、联营公司及合营公司获得合同销售总面积约为64万平方米,合同销售总金额约人民币270亿元。责任编辑:卢昱君0000美银美林:长江基建集团目标价51.8港元 重申买入评级
美银美林发表研究报告表示,上调长江基建集团(01038)2020-2022年每股盈利预期0.8%,目标价升0.2港元至51.8港元,重申“买入”评级。该行表示,英国反垄断机构竞争与市场部门(CMA)放宽水务项目价格规管,同意准许回报率提升至5.08%,包括长建旗下NW,回报高于去年英国水资源监管机构的规定。0000中国水务7月24日回购41万股 耗资245万港币
中国水务(00855)公布,于2020年7月24日在香港交易所回购41.0万股,耗资245.986万港币,回购均价为5.9997港币,最高回购价6.0500港币,最低回购价5.9600港币。公司于本年度内至今为止(自普通决议案通过以来),累计购回股数为635.6万股,占于普通决议案通过时已发行股本0.396%。责任编辑:李双双0000京东通过港交所上市聆讯 已递交初步招股书
目前,港交所修改上市规则,例如百度、携程等在美上市公司。事实上,香港市场和A股市场都在敞开怀抱欢迎海外上市的公司回家。从目前的消息来看,允许“同股不同权”。阿里巴巴也在2019年回港二次上市。港交所曾因不能“同股不同权”的规则错过阿里巴巴。证监会在4月30日发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》,降低了符合条件企业的上市门槛。0000汽车股集体走高吉利汽车涨近6% 招商香港:行业首推吉利
港股汽车股集体走高,吉利汽车涨近6%,长城汽车涨4%,永达涨超3%,比亚迪涨近2%。招商证券(香港)发布研究报告,维持长城汽车(02333)“买入”评级,目标价34.5港元。公司是该行看好的三大自主品牌(吉利(00175)/长城/比亚迪)(01211)之一,行业首推吉利汽车。预计芯片等供给端边际改善,长城汽车将重回加库存周期,产品周期强劲,下半年竞争优势持续释放。责任编辑:张海营0000