目标价11

安捷国际针对中国生物制药（01177-HK）发布的研究报告，内容为研报节选：

美银证券发布研究报告，将中海油（00883）2021及22年盈利预测分别64%及11%，目标价上调12%至11.8港元，维持“买入”评级，是该行行业首选，反映新油价和产量提升预期，又看好中海油作为纯上游油企，受惠油价上升，及其成本最低，集团也计划在今年起增产，加上其估值吸引。

瑞银目前予以东亚银行（00023）“沽售”评级，目标价11.7港元。瑞银发表报告表示，东亚银行宣布完成对其业务和资产组合的全面策略性检讨，决定启动出售全资附属东亚人寿保险的流程，寻求签订长期独家保险分销协议，并将透过该公司分销平台，为特定保险公司分销保险产品。

本文来自微信公众号“安信国际”。

光大证券研究报告称，维持绿城服务（02869）行“买入”评级，目标价11.8港元。

公司三季度业绩高于我们的预期，主要是由于更高的金属价格和更多的矿产量。公司收入同比增长20.8%至5.982亿美元，公司录得0.575亿美元的净利润。上调金价和铜价假设。我们预计金价将受益于宽松的货币政策和投资者对避险资产的需求，2020年黄金年度均价在1，750-1，800美元/盎司之间。我们预计2020年年度铜均价在5，300-5，800美元/吨之间。

花旗发表研究报告，予华晨中国（01114）“买入”评级，目标价11.4元。该行认为华晨中国销量前景乐观。报告指出，撇除汇率扰动影响，合资公司三季度净利润按年增速达到52%。报告又指，华晨中国的合资子公司华晨宝马明年销售增速可能达到9.5-21.4%，比目前预测的9%要好，如果今年11月和12月销量进一步回暖，上调华晨宝马汽车四季度盈利预测将成共识，意味着明年销量增速将胜预期。

麦格理发表报告表示，预计统一企业中国（00220）今年第三季盈利同比增18%，较第二季的增速明显加快，且预计其下半年收益恢复正常增长，同比增3.1%。该行补充，统一推出“自热饭”市场反应理想，预计明年该产品销售将占方便面业务收益高单位数的比重，因此分别上调其今明两年盈利预测1.3%及1.2%，目标价由11.2港元微升至11.3港元，维持“跑赢大市”评级。责任编辑：李双双

新能源：2020年风电、光伏发电平价上网项目通知公布

中泰国际每日晨讯：新能源：主要光伏玻璃生产商本周先后公布理想的中期业绩信义光能（968HK；买入；目标价11.00港元）和福莱特玻璃（6865HK；未评级）本周一和二分别公布理想的2020年中期业绩，股东净利润同比增长47.6%和76.3%，主要因为平均销售单价同比上升和原材料能源成本下降。

招银国际发布研究报告称，予特步国际（01368）“买入”评级，考虑到拐点已到，目标价11.52港元。该行认为春节的良好增长，是疫情后消费力复苏的有力证明。

国泰君安（香港）发布研究报告称，维持力劲科技（00558）“买入”评级，认为其长期增长逻辑坚实，短期业绩有望持续改善，目标价11.9港元。

瑞信发布研究报告称，予小米集团-W（01810）“跑赢大市”评级，目标价11.5港元。公司对今年全球智能手机付运预测较两个月前转趋乐观，预计2023年全球智能手机出货量将同比下跌5%至持平，而两个月前预测为下跌5%至10%。

大摩发布研究报告，予兖矿能源（01171）“减持”评级，目标价11.23港元，对煤炭行业维持审慎看法。报告中称，公司日前发盈喜，预计2021年度中国会计准则下净利润将达到160亿元人民币，同比增长125%；扣除非经常项目后纯利预计达157亿元人民币，增长147%，低于大摩国际会计准则下盈利预测172亿元人民币。单计去年第四季，在煤价回调拖累下净利润按季下跌19%。

花旗发布研究报告称，维持中海油（00883）“买入”评级，目标价11.9港元。昨日为公司的年度策略日，当中最有惊喜的是承诺2022-24年，全年派息比率不低于40%或每股0.7元，而2021年将派发特别息，以及于2022年适时进行回购。该行相信以上计划是反映了管理层支持股价的强烈意向。

国盛证券发布研究报告称，维持奈雪的茶（02150）“买入”评级，目标价11.3港元，对应2023年PE25X，看好其长期门店扩张及盈利能力逐步提升能力，同时，下调2021经调净利润预测至亏损1.6亿元，调整2022-23年经调净利润预测至2.8/6.4亿元，现价对应PE分别34X/15X。国盛证券的主要观点如下：全年展店目标基本完成，单店虽受疫情有所扰动，但Q4环比持续改善。

瑞银发布研究报告，将统一企业中国（00220）目标价由9.5港元升至11.55港元，相当于预测今年企业价值对/EBITDA的11倍；评级由“中性”升至“买入”。

2021年第三季度业绩大致符合我们的预期。收入同比持平于731.59亿元人民币，较我们的预期高4.1%。受煤炭价格上涨的影响，整体毛利率同比下降3.5个百分点至22.2%，较我们的预期低1.7个百分点。股东净利同比下降10.0%至51.99亿元人民币，较我们的预期高3.4%。

东吴证券发布研究报告称，首予浪潮国际（00596）“买入”评级，预计2021-23年收入为31.22/36.3/40.39亿港元。当前市值对应2021-2023年PS分别为1.31/1.13/1.03倍，予公司云加软件5XPS，最终估值131亿港元，对应目标价11.47港元。东吴证券主要观点如下：ERP国产化前景广阔：

东北证券发布研究报告称，维持呷哺呷哺（00520）“买入”评级，目标价11.02港元，预计2021/2022年归母净利润为1.53亿/5.87亿，对应PE为42/11倍。东北证券主要观点如下：呷哺呷哺承压开店放缓，凑凑拓店目标不变预计下半年发力。

麦格理发布研究报告称，维持呷哺呷哺（00520）“跑赢大市”评级，下调今明两年盈利预期分别58.3%及24.2%，以反映上半年盈警的数字，目标价由15港元降至11.4港元。在内地餐饮行业中，该行的首选为九毛九（09922）。

石药集团2021年第1季度业绩略好于市场预期以及我们预期，主要得益于强于预期的控费力度。2021年第1季度收入同比增加9.9%至人民币6，734百万元；股东净利同比上升26.9%至人民币1，472百万元；若剔除2020年出售石家庄中润制药科技有限公司股权的收益，股东净利估算同比增长63.3%。

广发证券发布研究报告，予中国财险（02328）“买入”评级，目标价11.07港元。

大摩发布研究报告，维持中远海控（01919）“增持”评级，目标价11.88港元。报告中称，公司发首季盈喜，预期纯利增至154.5亿元人民币，去年同期仅赚2.92亿元人民币，剔除一次性项目，经常性纯利则取得154.1亿元人民币。

中泰国际发布研究报告，重申石药集团（01093）“买入”评级，目标价由10.84港元上调6.3%至11.52港元。

兴业证券发布研究报告，维持华润水泥（01313）“买入”评级，目标价11.08港元，预计2021-23年归母净利分别为97亿、98亿和102亿港元，协同发展业务有望从2022年底开始贡献业绩增量。

美银证券发布研究报告称，中海油（00883）正提高离岸天然气产量，基于其成本竞争力及强劲负债表，维持“买入”评级，目标价11.8港元。报告中称，中海油（00883）附属于山西临兴气田的探明地质储量超过1010亿立方米，这是公司首个千亿立方米水平的陆上非常规天然气发现，计划未来三年在临兴开发年产33亿立方米的天然气产能，并提高到年产27亿立方米的致密气。