花旗：华晨中国给予买入评级 目标价11.4港元

花旗发表研究报告，予华晨中国（01114）“买入”评级，目标价11.4元。

该行认为华晨中国销量前景乐观。报告指出，撇除汇率扰动影响，合资公司三季度净利润按年增速达到52%。报告又指，华晨中国的合资子公司华晨宝马明年销售增速可能达到9.5-21.4%，比目前预测的9%要好，如果今年11月和12月销量进一步回暖，上调华晨宝马汽车四季度盈利预测将成共识，意味着明年销量增速将胜预期。

该行还表示，如果未来母公司债务问题解决，华晨中国股份的风险回报前景将改善，且其股份2021年市盈率估值仅约3.7倍，估值吸引。

责任编辑：李双双