中泰国际:波动过后阶段性稳固期要看新增流动性
内容摘要:
港股市场7月呈现估值及盈利预期双双下调的情况,主要由于中国经济复苏出现边际放缓及中国政策调整所致,导致指数出现较大跌幅。我们认为,全市场的普跌会产生一些错杀的行业及标的。而政策直接相关的行业及标的短期内或持续承压。
上周,“双减”文件正式落地,负面影响从教育股扩散至整个港股市场。结合近段时间持续进行的互联网平台反垄断整治,使得中资股的政策不确定性大大上升。而此类政策风险由于影响较大,落地较快,同时又难以预测,使得投资者尤其是海外投资者对于中资股的风险担忧程度大大上升。除了盈利实际受影响的教育及互联网标的本身,资本也在重新调整对整个港股市场中资股的风险溢价。
市场连日大跌的后期,或更多来自于被动因素影响。在目前的政策转型期,市场处于因未来政策不确定性上升,而导致的波动性上升阶段,致使中资股整体的风险收益下降。部分全球配置资金被动降低中国配置比例,加剧了该阶段的下行风险。但随着市场趋于稳定之后,该部分资金将重新回归,因此并非长期不利因素。港股短期进一步下跌的概率已不大。而在政策影响逐渐明朗之后,普跌行情也暂告段落,资金再次重新配置。其中,并未受到政策波及且仍然是未来政策重点扶持领域,如新能源、高端制造、硬件科技、生物医药等,仅仅是因为系统性风险上升而遭到卖出的标的将再次获得资金流入。而受政策负面影响的标的,如教育、互联网、房地产等,或因波动聚类而产生一定反弹,但整体仍呈现弱势。急剧波动过后,市场呈现分化走势,大盘仍将因缺乏新增流动性而维持弱势。
会议继续要求支持新能源汽车加快发展,结合对于碳中和、碳达峰的进一步落实推进,再次印证了环保新能源行业发展的重要性,利好港股新能源行业。另外,会议也重申了对于需要加强监管的行业实施进一步监管的必要性,如坚持房子是用来住的、完善企业境外上市监管制度等,同时也打消了市场不必要的猜想。会议提出落实“三孩”生育政策,完善生育、养育、教育等政策配套,也为之后一系列相关政策调整定调。本次会议重申了对房地产、互联网及教育行业的监管方向,对于港股相关行业或持续形成压力。
美联储7月议息会议维持宽松政策不变,符合市场预期。7月声明中提出“经济已经取得进展”,或为之后的Taper引导预期。会上也讨论了Taper的相关内容,但未有结论。我们认为美联储最早可能会在9月的议息会上宣布Taper规模以及时间表。8月美联储不会举行议息会,仅会举行Jackson Hole全球央行行长年会,因此预计美联储仍将借机进一步引导市场预期,但不会有实质的政策变化。因此,在9月的议息会之前,市场有充分的时间来改善情绪。
责任编辑:李双双
康希诺新冠疫苗获批上市 如何用4亿亏损撑起千亿市值?
每经记者金喆实习生林姿辰每经编辑张海妮2月26日早盘,康希诺-U(688185,SH)一度突破500元/股,涨幅超过3%,总市值接近1300亿元。在前一日盘后康希诺迎来两个大消息,一是2020年业绩快报显示,康希诺实现归属于母公司所有者的净亏损4.07亿元,同比亏损扩大159.63%;二是国家药品监督管理局附条件批准康希诺重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体)注册申请。0000多只主权基金有意认购蚂蚁 中金给予最高估值3.1万亿
据香港文汇报,继早前有消息指多只主权基金有意认购蚂蚁A股外,昨日外电又引述知情人士说,普信(T.RowePrice)、瑞银资产管理及富达投资的母公司FMRLLC均谋求参与蚂蚁IPO的资产管理公司之列,每家公司均在考虑认购蚂蚁H股数十亿美元,但不保证这些公司都将获得分配。0001信德集团升近20% 创1个月新高
-----------------------------------新浪港股讯,信德(00242)升19.92%,报3.07元,最高价为3.08元,创1个月新高,最低价为2.62元,主动买盘68%;成交5793.16万股,涉资1.65亿元.以现价计,该股暂连升2日,累计升幅21.34%。股份状态:创1个月新高,主动买盘68%,暂连升2日,累计升幅21.34%0000中天顺联今日起停牌 待刊发有关可能转让塞班项目的内幕消息
中天顺联(00994)发布公告,公司股份将于2021年5月3日上午九时正起暂停买卖,以待刊发一份有关可能转让塞班项目的内幕消息公告。责任编辑:卢昱君0000千亿滴滴,百亿亏损,万亿梦想,掉队难挡
{image=1}随着滴滴谋求美股上市,中国移动出行市场的绝对老大,终于交出了自己的成绩单。2020年,滴滴出行营业收入1417亿元,同比下降8%,净利润-106亿元,亏损额增加了9%。无论是面对中国同梯队的互联网公司字节跳动和美团,还是自己的老对手、二股东Uber,滴滴的掉队都是毋庸置疑的。0000