大和：比亚迪重申买入评级 目标价升29%至356港元

大和发布研究报告称，重申比亚迪股份（01211）“买入”评级，目标价由276港元上调29%至356港元，公司新能源汽车7月销量增长234%到5.05万台。其新能源汽车首7个月总销量是20.5万台，强于预期。故将2021-23年的新能源汽车销量预测提高9%-23%至44.2-53.8万辆，有信心新能源汽车销量增长强劲。

报告中称，公司加快电池业务发展，媒体报道称比亚迪将从第二季开始向特斯拉供应LFP电池，产品目前处于C级验证阶段；将比亚迪2021-23年每股盈利预测上调4%-11%，反映其电池业务将在2022-23年贡献稳健的销量。同时在DM-i车型的支持下，年初至今的新能源汽车销量强劲，预期2021-23年的新能源汽车销量提高9%-23%。

该行表示，从长远来看，特斯拉（TSLA.US）计划在其大多数型号中安装LFP电池，CATL是目前特斯拉唯一的LFP电池供应商，注意到外国原始设备制造商打算将其主要供应商份额保持在50%以下，因此，特斯拉需要第二家LFP电池供应商。比亚迪的刀片LFP电池与CATL的CTP类似的技术，得到了市场的认可。据新闻报道，电池业务除了其官方宣布与福特合作，比亚迪正在与丰田、现代和戴姆勒等其他OEM商谈。因此预测比亚迪将2022年创纪录的4GWh外部电池销售量。

责任编辑：李双双