券商掀起组织架构调整潮 发力财富管理转型下半场

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近期，券业掀起一波组织架构调整潮，从龙头券商、中型券商，到互联网券商，均从部门架构着手、力推财富管理转型。

记者据公告不完全统计发现，仅近两个月，就有东方财富、中金公司、天风证券先后发布了组织架构调整相关公告。其中，中金公司拟将境内财富管理业务转移给全资子公司中金财富；天风证券调整公司零售业务总部组织架构，设立财富管理中心。

组织架构调整的背后，往往暗含公司对业务的深度布局和未来趋势判断。记者关注到，多家券商在发力财富管理上，举措具有一致性，即以整合提升为主，将此前分散的业务并入财富管理的大框架下，并配合金融科技等技术手段。

证券公司“向财富管理转型”的口号喊了许久，当前阶段，众券商调架构原因为何？

零售、机构业务“打包”

从近期券商调整组织建构的具体举措来看，剥离或撤销现有零售、机构业务，成立相关部门或利用子公司发展财富管理，是主要路径。

值得关注的是，除组织架构调整，多家券商的财富管理转型中，金融科技扮演关键角色。

收购中金财富四年后，中金公司进一步推动双方业务整合。

据中金公司7月11日公告，拟将境内财富管理业务转移给全资子公司中金财富。业务整合的具体方案为：中金公司将从事境内财富管理业务的20家营业部（包括其资产和负债）划转至中金财富，并将其他与境内财富管理业务相关的客户、业务及合同转移至中金财富。

中金财富，即原先的中投证券。2017年4月，中金公司完成收购中金财富100%股权。中金公司称，自完成收购后积极推进与中金财富的业务整合与协同工作。为加快实现公司财富管理转型升级，拟与中金财富在已有整合工作基础上，通过将公司境内财富管理业务转移给中金财富，进一步实现双方业务整合。

天风证券则是将零售业务、机构业务“打包”转至财富管理中心。

公司7月底表示，根据业务发展需要，上海证券资产管理分公司变更为上海第二分公司（筹），同时调整公司零售业务总部组织架构。

具体来看，包括撤销零售业务总部，设立财富管理中心，原零售业务总部下设各部门调整至财富管理中心；财富管理中心下设业务部门私人财富部；原财富管理总部更名为高净值客户部，并调整至财富管理中心作为其下设业务部门等。

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此外，6月下旬，东方财富宣布进行组织架构调整，取消“证券期货事业群”及“基金事业群”，成立“财富管理事业群”。

财富管理板块的整合和转型，还与数字化相伴。

去年6月，中金公司与腾讯成立合资金融科技公司金腾科技。中金公司称，2020年金腾科技与中金财富联合通过数据化运营手段，面向富裕客户进行定向营销，并探索线上线下相结合的新运营模式。

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解决产品条线各自为战情况

券商喊出“向财富管理转型”已有数年，此前，多家券商即做出经纪业务部门更名等安排。而在当前阶段，为深入推进转型，不同体量的券商均在进行组织结构调整，原因为何？

“很多券商的现有架构是，在内部以产品为中心的这样一个架构。这就会面临一个问题，产品线和产品线很难协同。比如，做财富管理和资产配置时，衍生品部门可能会提供量化产品，债券部门又会提供债方面的（产品），这就会造成产品线各自为战的情况。”北京某大型券商机构业务负责人对记者表示。

上述券商机构业务负责人进一步表示，财富管理需求的增长和市场上机构化凸显的现状，也正在倒逼券商调整业务模式。

“之前可能券商更多地把经纪业务当作一个通道在做。去年开始，大家越来越意识到，买产品才能实现个人财富的保值增值，买产品的过程其实也是进一步强化了机构客户的市场地位，作为证券公司，把机构客户、机构业务作为非常重要的一个发力点，其实跟它（机构）的地位是相称的。”上述券商机构业务负责人指出。

允泰资本创始合伙人付立春对记者表示，财富管理在券商业务中发挥着统领作用。“财富管理在券商各项业务里相对综合、复合。不同于一般业务多为渠道、通道型，财富管理需要综合协同。”

对于公司组织架构调整，天风证券副总裁、财富管理中心主任刘全胜表示，主要原因是零售业务需要加强，天风证券历史上机构业务较强、零售业务相对较弱，公司此前机构客户占比70%，零售客户占比30%。只有加强零售业务，未来收入提升、研究能力变现以及相关转化率提升才有可能加速实现。

中金公司则称，本次业务整合是为加快实现公司财富管理转型升级，为打造国际一流投行和国际一流财富管理平台奠定坚实基础。

“业务整合完成后，公司作为母公司开展投资银行业务、股票业务、固定收益业务、资产管理业务、私募股权投资业务；中金财富作为子公司开展财富管理业务。”公告中提到。

责任编辑：彭佳兵