交银国际:福莱特玻璃降至中性评级 目标价43.70港元
新浪港股2021-08-10 13:22:361阅
福莱特玻璃公司 2 季度实现归母净利润 4.23 亿元人民币,同比/环比+72.3%/-49.5%,略超预告区间 3.22 亿-4.22 亿元的上限。业绩环比下降主要是由于光伏玻璃均价环比大跌约 4 成。
我们预计在需求旺季 4 季度,玻璃价格将反弹,但由于竞争加剧,明后两年价格仍将在低位波动。
基于中期业绩和竞争加剧,我们调整 2021-23 年每股盈利预测+3%/-13%/-9%。由于近期光伏板块整体估值提高,我们基于 2021 年预测市盈率 33 倍,调高目标价至 43.70 港元(原 32.10 港元)。
公司股价近期涨幅较大,且估值高于同业龙头,我们认为在竞争加剧下缺乏进一步上涨催化剂,将评级由买入下调至中性,目标价43.70港元。
责任编辑:李双双
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