国信证券:中国移动维持买入评级 上半年收入增速创新高
国信证券发布研究报告称,维持中国移动(00941)“买入”评级,原预计2021-22归母净利润1141/1202/1279亿元,同比增长5.8%/5.4%/6.4%,每股收益为5.57/5.87/6.25元;调整后预计2021-22归母净利润1174/1304/1489亿元,同比增长8.8%/11.1%/14.2%,当前股价对应PE为7.3/6.6/5.7x。
国信证券主要观点如下:
1H21收入增速创历史新高,利润增速优于此前预期
2021年上半年营收4436.47亿元(同比增13.8%),其中,通信服务收入3932.15亿元,(同比增9.8%),归母净利润591.18亿元(同比增6%)。每股收益2.89元(同比增6%),每股派息1.63元,(同比增6.5%)。本期公司各项成本费用基本得到良好管控,其中,折旧摊销成本同比增14.9%,主要受公司基础设施资产规模扩大,以及部分资产残值率调整影响;人工相关成本同比增长14%,主要因为公司大力开拓新业务加大人才投入。
个人业务止跌企稳,家庭、政企、新兴业务高速增长
从公司主营业务各项构成来看,上半年CHBN业务均取得相应进展和突破,个人市场收入2555亿元,同比增0.7%,近3年来首次止跌企稳,5G用户数超过2.5亿户,5GARPU近89元;家庭市场收入501亿元,同比增33.7%;政企市场收入731亿元,同比增32.4%,其中,DICT收入增长近60%,移动云业务增长118%,表现亮眼;新兴市场收入145亿元,同比增22.6%。
新老业务持续发力,带动营收利润良好增长
展望下半年,公司将继续加快5G网络建设,预计下半年新增5G基站20万站,全年累计建成5G基建不低于70万站(截至上半年已开通50万站)。公司预计移动客户基本保持稳定,新增5G用户数不低于2亿户,促进移动ARPU稳健增长;家庭宽带用户净增1500万户,ARPU稳健增长,政企客户净增300万家,DICT及新兴市场收入快速增长。
风险提示:5G用户扩展不及预期,新业务进展不及预期。
责任编辑:李双双
快讯:港股恒指跌幅扩大至1.69% 蓝筹地产股集体下跌
新浪港股讯5月25日消息,港股恒指跌幅扩大至1.69%;国企指数跌1.2%;红筹指数跌1.3%。蓝筹股集体下跌。恒基地产跌近5%;新世界发展跌3.75%;长实集团跌3.05%;新鸿基地产跌2.92%;信和置业跌2.79%。责任编辑:马婕0000第一上海:中国燃气维持买入评级 目标价32.52港元
第一上海发布研究报告称,维持中国燃气(00384)“买入”评级,公司的销气量增速有望超过15%,未来三年公司收入分别为791亿/942亿/1123亿港元,归母净利润为119亿/141亿/170亿港元,目标价调至32.52港元,相当于21/22财年的12倍PE。第一上海主要观点如下:20/21财年销气收入强劲增长,核心利润增长9.1%:0000国泰获政府注资:最少可维持12个月开支 罗祥国
责任编辑:张海营,未来一季环球航空业可以重启,即使营运全无好转。他亦指国泰已经削减部分员工,中文大学航空政策研究中心高级顾问罗祥国表示,以国泰公告提到公司每月亏损25亿至30亿元计算,相信情况已见底,相信最新政府提供的财务安排,仍可维持国泰12至15个月的开支。预料国泰下半年的亏损将可收窄,国泰航空(00293)公布资本重组计划,相信最新财务安排可以维持一定经营0000合景悠活暗盘跌超24%:高瓴持股 此前获44.46倍认购
10月29日消息,合景悠活预期明日在港交所上市,今日暗盘大跌24.588%,报5.95港元。公司发行约3.83亿股,每股定价7.89港元,每手1000股。{image=1}公开发售阶段合景悠活获44.46倍认购,分配至公开发售的发售股份最终数目约为1.15万股,占发售股份总数的30%(于任何超额配股权获行使前)。合共接78989份有效申请,一手中签率60%,认购30手稳中一手。0002小米涨近8%:推出UWB超宽带通信连接技术 胡润消费电子十强排第二
10月12日消息,小米集团涨7.88%,现报22.60港元,最新市值5453.86亿港元。小米集团公布,董事会于2020年10月10日根据股份奖励计划奖励合共1067.24万股奖励股份予579名选定参与者,相当授出奖励日前一交易日已发行股份总数约0.044%。另外,根据首次公开发售后购股权计划,授出共625万份购股权,股权持有人可按每股21.04元行使该购股权,股权有效期10年。0002