国元国际：先瑞达医疗IPO申购指南 建议谨慎申购

先瑞达医疗（6669.HK）IPO 申购指南：建议谨慎申购

公司是一家领先的中国创新医疗器械企业，以“介入无植入”为理念，提供多种血管疾病治疗方案。 公司在药物涂层球囊（DCB）领域以及血栓抽吸导管领域拥有世界顶级的技术，16 年开发并推出了中 国首款外周 DCB 产品，比第二款同类产品领先约四年的时间，以 20 年产生的收益计，首款外周 DCB 产品以约 86.9%的市场份额，在中国外周 DCB 市场中占据主导地位；第二款 DCB 产品于 19 年被 FDA 认定为“突破性器械”，公司主要集中外周动脉疾病 DCB 市场，该领域 19 年占中国整体 DCB 市场约 13.4%，预期于 30 年前将占中国整体 DCB 市场约 50.0%。 公司 19 年、20 年及 21 年前 3 个月营收分别为 1.25 亿元、1.94 亿元和 5.33 千万元；期间毛利率分别为 84.8%、84.4% 和 87.2%。上市后预计公司股份市值在 69.57-74.58 亿港元，公司处于较有发展潜力、低渗透的外 周动脉疾病介入医疗器械赛道，作为细分领域的龙头，产品具有较高的准入壁垒，建议谨慎申购。

责任编辑：李双双