加码采购：消费电子增长超预期 新一轮“宅”经济已接踵而至？

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原标题：加码采购！消费电子增长超预期

去年的出口热仍历历在目，新一轮“宅”经济已接踵而至。

比亚迪旗下的港股上市公司比亚迪电子日前公告称，在“宅”经济增长推动下，欧洲市场对新型智能产品的需求快速增长，公司进一步上调预期产能以满足市场需求。为此，比亚迪电子与比亚迪签订补充协议，将本年度电池采购上限由8.5亿元提高至15亿元，以满足生产需求。

快速增长的“第三极”

8月13日晚间，比亚迪电子公告与比亚迪签订第二份补充协议，以修订截至2021年12月31日止年度的电池年度采购上限，由此前的8.5亿元修订为15亿元。

比亚迪电子称，在“宅”经济增长推动下，欧洲市场对新型智能产品的需求自去年三季度以来一直快速增长，市场对公司生产的智能家居设备需求进一步增加，公司进一步上调预期产能以满足市场需求，故而需求更多的电池以满足生产。

公告显示，截至今年5月底，比亚迪电子采购电池的实际交易金额约为6.29亿元，占原年度上限的73.94%。

自去年8月份双方签订协议电池采购协议以来，比亚迪电子已第二次上修采购上限。

据去年8月公告，比亚迪电子与比亚迪签订了自2020年8月6日至2021年12月31日的电池采购协议，比亚迪将为比亚迪电子生产的特定新型智能产品供应电池。比亚迪电子在公告中预计，截至2020年底和2021年底的电池采购交易金额分别不超过6.86亿元和8.5亿元，并以此设定为年度上线。同年11月，双方签署第一份补充协议，将截至2020年底的电池采购上限有6.86亿元提高至9.86亿元，比亚迪电子预计全年销售额大幅上涨约55%，故需要更多的电池以满足生产。

在此背景下，若不考虑电池原材料、成品出货等价格波动因素，比亚迪电子今年新型智能产品的销售额同比增长约五成，有望冲刺150亿元。

回归过往交易情况，比亚迪电子2019年用于生产类似智能产品（主要为智能家居设备）所采购电池的金额约为2290.6万元。另据公司年报，2020年实际采购电池金额为8.41亿元，同比增加超过30倍。

这表明比亚迪电子新型智能产品的出货量正在快速增长。

公司2020年报显示，新型智能产品业务已形成覆盖智能家居、游戏硬件、机器人、无人机、智能商用设备等布局，得益于智能家居和游戏硬件出货量大幅增长，带动业务规模同比大幅提升。

数据显示，当年比亚迪电子新型智能产品实现营收约为94.76亿元，同比增长57.27%，占总营收的近13%，成为笔电和口罩业务之后的公司第三大业务板块。

新的增长点显现

若按照0.8元/Wh计算，比亚迪电子本次上调采购金额后最多可增加约0.8125GWh锂电池产品。哪些类型的新型智能产品将带来如此增量？

首先是正在放量增长的无人机、扫地机器人等业务。去年，比亚迪电子成为大疆的核心供应商，占据其消费级无人机的主要份额，且是农用机和商用机的唯一供应商。比亚迪电子的客户中还有雷蛇（游戏硬件）、iRobot（扫地机器人）等。

其次便是市场颇为关注的电子烟的量产。比亚迪电子管理层近期在参加招商国际科技行业企业日时重申了今年1000亿元的收入目标，其中苹果组装/组件份额增长预计贡献收入的40%，安卓组装和外壳业务贡献40%至50%收入。随着二季度因印度疫情和芯片短缺业务放缓后，苹果组装业务和电子烟的量产有望在今年下半年加快。

据介绍，比亚迪电子目前已安装40条电子烟产品自动化生产线，满负荷日出货量可达400万只，可以满足当前30%的市场需求。公司管理层认为，电子烟行业监管趋严将提高行业准入门槛，具有强大研发能力的龙头将受益。因此，招商国际在研报中预计比亚迪电子2021年和2022年电子烟销售额为20亿元和26亿元。

东吴证券表示，比亚迪电子目前在与头部客户积极接洽，预计年内将完成大规模出货，远期4至5年收入展望在百亿元级别。安信国际发研报称，比亚迪电子去年在电子烟领域的业务主要是为加热不燃烧（HNB）产品的零部件加工，预计今年下半年将启动ODM（原始设计制造商）加工。

万润科技自行设计研发生产的LED红外接收产品的重点细分领域之一是智能家居扫地机器人，目前与包括iRobot、科沃斯等在内的厂商均有合作。

兆威机电为iRobot、小米生态链等多家企业供应扫地机器人的行走轮组驱动器、主刷驱动器、边刷驱动器等核心驱动部件。

中京电子在互动平台上表示，电子烟产品目前主要通过BYD（比亚迪）代工形式为海外品牌客户批量供货，刚柔结合板批量应用于电子烟产品。

责任编辑：张熠