大和：友邦保险重申买入评级 目标价升3.7%至140港元

大和发布研究报告称，重申友邦保险（01299）“买入”评级，目标价由135港元升3.7%至140港元，中国业务上半年表现强劲，尽管行业逆风，上半年的利润率有良好的增长，东盟的新业务价值（VONB）同比增长58%，并准备更大机会。

该行强调，公司在战略重点方面的强大执行力，尤其是分销及财务纪律。在中国差异化的高端代理人士上半年的利润率上升的关键；友邦中国新危疾产品有弹性。为了地域扩张，成都招聘400名代理人，在东盟保险渗透率低，城市化蓬勃发展，正在培育中产阶级快速增长。友邦在东盟有可扩展的高级代理机构和5个主要国内银行合作伙伴的4800万潜在客户。

报告中称，由于中国香港的资本顺风，导致公司更高的内含价值，同时提高今年新业务增长预测，由升11%提升至16%，未来3年的营业后利润（OPAT）及净利预测上调3%-4%。该行看好公司在亚洲的独特地位，尽管面对后复苏的短期长期不确定性背景。此外公司在中国的强劲表现，强调其东盟市场的潜力。

责任编辑：李双双