大摩：舜宇光学降至与大市同步评级 目标价升至230港元

大摩发布研究报告称，将舜宇光学科技（02382）评级由“增持”下调至“与大市同步”，目标价由208港元调升10.6%至230港元。

报告中称，对公司的车载镜头以及AR和VR的长远增长潜力感到乐观，但相信下半年增长将见放缓并在短期内见顶，而最新的目标显示手机镜头及车载镜头的下半年增幅将介于0%-10%左右。

该行认为，当公司出货量放缓而反映在股价上时，将是一个更好的入市机会。公司管理层下调了手机镜头的出货目标，但同时提高车载镜头的目标。该行估算，手机镜头下半年出货量增速将放缓至1%-9%，而上半年增长82%的车载镜头更预计减慢至0%-8%。基于出货放缓的趋势以及镜头生产持续去规格化，该行对公司的取态转向观望。

大摩强调，尽管短期内不会大幅调升公司的盈利预测，但相信车载镜头在未来五年的盈利将取得破纪录的超过30%复合年均增长，及AR和VR在未来五至十年将大幅贡献公司收入及盈利，因长期增长潜力明朗，故决定上调其目标价。

责任编辑：李双双