瑞银：维持中国联通买入评级 目标价7港元

瑞银发布研究报告称，维持中国联通（00762）“买入”评级，目标价7港元。公司第3季业绩低于预期，该行认为折旧摊销开支较高。

报告中称，公司第3季纯利同比升15%，低于该行及市场预期，主要由于折旧摊销开支高于预期。随5G渗透率提升等情况，管理层预期维持全年收入及利润分别同比升7.5%、21%的预测。基于现时市价等同明年预测市盈率6倍，该行认为公司被低估。

瑞银表示，公司第3季移动每用户平均收入（ARPU）同比升1.8%，跑赢过去两季的同比升幅；季内5G套餐渗透率为43%，跑赢中国移动（00941）的35%；管理层指，未来3年预期产业互联网收入年均可保持增长率20%。

该行认为，中资电信板块保持正面，由于逐步改善的5G渗透率及良性市场竞争环境，相信联通可维持移动及固定宽带市场稳定的用户基底，看好新业务增长支撑长线发展。

责任编辑：李双双