突发万亿政策利好，风电板块有哪些机会？

来源：华盛通

华盛通资讯，在11月4日，资本市场上风电板块迎来了全面大爆发。

首先是港股市场上，风电股呈现一片普涨的态势，通过华盛通APP可以看到金风科技一度涨幅超过12%，此外大唐新能源盘中涨幅超过6%，协和新能源、龙源电力以及新天绿色能源都有3%的盘中涨幅。

而从今年以来的涨幅表现，风电股可谓是牛股倍出。3分钟解锁港股投资权限，点此马上出发>>其中大唐新能源、龙源电力、新天绿色能源以及华润电力累计今年分别涨176.18%、142.01%、201.43%、169.69%，翻倍个股高达四只。

而在A股市场上，总体市值超过7000亿的风电板块强势爆发，风电发电指数涨幅超过7%。

其中风电发电指数成分股中，双一科技涨幅高达20%，包含吉鑫科技、大金重工等8只个股在内实现了集体涨停。

来源：华盛证券

那么究竟是什么利好引爆了市场上的风电股呢？

原来近日福建省漳州市人民政府提出5000万千瓦的海上风电大基地开发方案，连同配套抽水蓄能与电化学储能，整县推进光伏开发，实际规模将达到6000万千瓦。

包括电网送出工程与产业配套，整体投资金额超过1万亿元。

漳州大风电大基地用海八千多平方公里、可开发5000万千瓦、年发电时间达到4000小时，已经达到并超过许多水电站的发电利用小时数。

漳州市政府目前已经同十二家中国能源开发、建设、规划设计、包括设备制造头部企业签订漳州大风电基地开发协议，国家能投、华能集团、华电集团、中核集团、中船集团、金风科技、水电水利规划设计总院、华东院等巨头都加入开发阵营。

海上风电

究竟在国家政策支持下我国风电行业发展前景如何，另外港股哪些风电股最受机构的看好呢，我们来详细看看。

一、短期风电政策加速落地，行业有望高景气

近期中信证券看好短期风电相关利好的政策会加速落地，其中中央部委政策布局稳中有升，会大力推动风光大基地与风电下乡并举，地方省市政策跟进加速，带动土地供给等基本面因子持续向好。

中央部委风电政策力度稳中有升带动地方政策持续落地，地方政策结构性差异可能导致基本面代替政策驱动后风电出现相对高景气。

从中央部委政策看，风电支持政策稳中有升，首先习近平总书记在“1+N”政策体系中提出在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目。

其次《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》中明确指出到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。

而《风电合作伙伴行动》推动风电下乡形成“大小并举”，提出在“十四五”期间，全国100个县优选5000个村安装1万台风机，总装机规模5000万千瓦。

地方省市政策力度自2021年6月起保持高位，同时由于资源分布原因风电在财政收入大省推动力度不及光伏，随着政策驱动转向基本面驱动以及大型风光项目选址落地，风电落地可能出现相对高景气。

来源：各级政府官网

风电土地出让维持高位，政策叠加基本面因子持续向好，继续看好风电短期落地趋势。

风电土地出让在9月接近100公顷，环比提升176%触底反弹。

同时九月地块平均面积下降明显，侧面反映风电下乡导致的小地块加速供给。

结合政策力度与结构分布，叠加基本面因子高位持续向好，中信继续看好风电在短期的落地趋势。

来源：土地市场网

二、金风科技：全球领先的风机制造商

说起港股风电投资机会，有多家机构非常看好金风科技这家公司。

金风科技是全球领先清洁能源企业，创立于1998年，并于2007年及2010年分别实现A股及港股上市。

公司业务包括风机及零部件销售、风电服务、风电场投资以及水务等其他业务。

风机及零部件销售业务中，公司生产机组采用直驱永磁技术，拥有1.5MW、2S、3S/4S、6S/8S系列化机组，可适用于高温、低温、高海拔、低风速、沿海等不同运行环境，2020年全年风机销售量12.9GW。

另外自营风电场权益装机达5.6GW，风电服务业务运维容量超17GW。

金风科技还积极拓展全球风电市场，业务覆盖全球六大洲。

来源：华盛证券

在2021年三季报，金风科技2021Q1-3实现营业收入335.5亿元，同比下降9.40%；实现归属母公司净利润30.13亿元，同比增长45.61%。

来源：公司财报

而在最新财报中可以看到金风科技风机销售环比快速提升以及大机型占比持续提升，毛利率实现同比上升。

2021年Q1-Q3金风科技实现对外销售机组容量6.35GW，同比下降23.67%；其中Q3金风科技对外销售机组容量3.38GW，同比下降19.78%，环比上升80.40%，销售环比大幅提升。

Q1-3公司综合毛利率为26.28%，同比上升9.02%，Q3毛利率24.34%，同比上升7.23%，环比下降3.38%。

毛利率同比上升，主要原因：

1）出货结构改善，Q1-3金风科技大机型3S/4S、6S/8S机型占比39.56%、23.42%，较去年同比提升30.25%、19.28%，大机型毛利率更高，带来盈利结构改善；

2）成本快速下降，陆风退补驱动产业链降本，部分零部件采购价格回落，叠加公司增强产品设计技术，实现成本快速下降。

来源：公司财报

在2021北京国际风能大会暨展览会上，金风科技正式推出全新一代中速永磁智能风机平台，涵盖陆上风机主流的功率段以及12MW海上风机。

作为国内最早开发中速永磁技术路线的风电机组制造商，公司实现“直驱永磁+中速永磁”双技术路线布局，满足下游客户对于使用场景、后期运维、开发成本等差异化的需求。

截止三季度末，金风科技MSPM（中速永磁产品）在手订单规模达到670MW，新产品的额推出快速获得市场认可，也体现公司更全面的技术路线布局。

安信证券认为，金风科技作为全球领先的风机整机制造商，积极推进风电场建设，预期公司净利润增速超过彭博一致预期，而中金则对金风科技给出了23.68元的目标价，推荐投资者关注。

投资者们，您又对风电行业迎来政策利好以及金风科技投资机会是否认同呢，欢迎留言交流。

本文部分观点引用自中信证券、东吴证券、安信证券、中金研究报告。

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责任编辑：张海营