南华期货：期权日报（2021/11/11）

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一、 期权策略跟踪

行情判断：50ETF震荡走势

期权持仓：卖出一手50ETF购11月3.6认购期权；买入一手50ETF购11月3.7认购期权；卖出一手50ETF沽11月3.1认沽期权；买入一手50ETF沽11月3.0认沽期权

二、金融期权数据

上一交易日金融期权历史波动率有所回落，隐含波动率与历史波动率差走阔，期权定价偏高。近月期权隐含波动率低于远月期权隐含波动率，表明期权市场参与者预期未来标的走势平稳。南华50ETF期权波动率指数是22.65，南华沪深300期权波动率指数是21.01，南华波动率指数小幅下降，股市震荡偏弱，探底反弹，预期市场短期维持区间震荡，建议投资者构建买入鹰式组合策略。

三、商品期权数据

正如我们在这两天的日报中一直提到的，除了动力煤等极个别受调控黑色品种及其下游之外，绝大多数品种期权隐含波动率在本次大宗商品下跌浪潮中已经企稳，表明市场预期其标的未来的价格波动风险已经降低，市场的恐慌心理有所缓解。昨天日盘，以农产品为首的期权标的品种率先领涨，化工、黑色大部分品种跟涨。从全商品类角度来看，期权隐波变动不大，甚至黑色板块的期权隐波进一步下降。

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责任编辑：赵思远