南华期货：期权日报（2021/11/15）

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周小舒 Z0014889

王茜 F3074804

一、 期权策略跟踪

行情判断：50ETF震荡走势

期权持仓：卖出一手50ETF购12月3.5认购期权；买入一手50ETF购12月3.6认购期权；卖出一手50ETF沽12月3.0认沽期权；买入一手50ETF沽12月2.9认沽期权

二、金融期权数据

上一交易日金融期权隐含波动率继续回落，隐含波动率与历史波动率差继续收窄。近月期权隐含波动率低于远月期权隐含波动率，短期市场波动平稳。南华50ETF期权波动率指数是22.63，南华沪深300期权波动率指数是20.64，南华波动率指数小幅下降，股市震荡偏弱，预期市场短期维持区间震荡，建议投资者构建买入鹰式组合策略。

三、商品期权数据

本周商品整体延续上周周报中提到的企稳状况，整体期权隐含波动率来看，周五基本没有太大变动，波动也有所企稳，尤其有色板块，本周持续显示出波动下降的特征，表明投资者预期后市风险减小。从具体波动率数据来看，全商品期权类别中，全部商品期权隐含波动率周五变动不超过10%。全商品期权标的当中，大部分商品间涨跌分化不一，没有显示出明显的趋势效应，只有有色板块整体上涨，表现出一定程度的板块效应。

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责任编辑：赵思远