中信保诚基金宏观周评:可关注流动性改善的科技成长方向
在不确定性事件落地(三季报、美联储taper等)、年初流动性宽松预期下,市场跨年行情如期展开。结构上,阶段性可更关注受益于流动性宽松的高景气成长方向,以及有政策对冲预期的地产链等低估值方向。
国内方面,上周地产政策的边际微调引发市场关注,继续关注房地产行业数据下行斜率以及地产政策的松动空间。上周召开的十九届六中全会强调,要“全面深化改革开放,促进共同富裕,推进科技自立自强”;此后在11月12日的新闻发布会上,韩文秀副主任阐述了推动共同富裕的“三个需要”,即实现高质量发展,构建体现效率、促进公平的收入分配体系,以及企业“办好自己的事”。因此,中期需关注共同富裕政策基调对中长期产业逻辑的重塑。北交所于11月15日开市,首批上市企业含10只新股和71家精选层存量企业,对沪深A股的资金分流影响有限。
海外方面,中美有望加强“绿色低碳”领域的合作。伦敦时间11月10日,中国和美国发布《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》,双方计划在多个领域合作,包括:控制和减少甲烷排放;鼓励有效平衡跨越广阔地域电力供需的输电政策;鼓励整合太阳能、储能和其他更接近电力使用端的清洁能源解决方案的分布式发电政策等。11月16日,国家主席习近平将同美国总统拜登举行视频会晤,就中美关系和双方共同关心的问题交换意见,其中关于“碳减排”的议题可能是双方合作的领域之一。
阶段性关注受益于流动性宽松的高景气成长方向,可关注:1)高端制造仍是中期主线,以光伏、新能源车、半导体为代表的高端制造高景气趋势不改;2)成本压力边际缓解后的中下游复苏、提价逻辑;3)政策预期修复的思路。典型如房地产及地产后周期、生物医药等。
?风险提示:
1)经济滞涨风险加剧;2)美债收益率大幅上涨、美元强势反弹;3)宏观政策力度不及预期
风险提示:本材料仅供参考,非基金宣传推介材料。上述观点仅为当前观点,不代表对未来的预测,不构成任何投资建议,也不构成未来中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据。如因为发布日后的各种因素变化而不再准确或失效,中信保诚基金不承担更新义务。本材料中的信息均来源于已公开的资料,中信保诚基金对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。若本材料转载第三方报告或资料,转载内容仅代表该第三方观点,不代表中信保诚基金立场。本刊物版权归中信保诚基金所有,未获得事先书面授权,任何人不得对本刊物内容进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“中信保诚基金”,且不得对本刊物中的任何内容进行有违原意的删节和修改。基金不保证一定盈利,也不保证最低收益和本金安全。投资前请认真阅读招募说明书、产品资料概要和基金合同等法律文件。投资有风险,选择需谨慎。
责任编辑:郭佳玮
近六个月年化12%,银行FOF理财"能打"属性显露!业绩竟超70%公募,如何做到的?
“真”净值化转型的压力和投研能力的暂时性短板,让FOF理财扩容迅速。截至11月23日,市场上共计有155只发行主体为理财子公司的存续FOF理财产品。招银理财共发行8只FOF产品,全数跑赢业绩基准,其中三只的近6个月年化均在7%以上,多资产FOF进取日开一号更是达到了12.43%。0000不买白酒不“抱团”! 红筹投资邹奕:3年翻1倍的股票还有很多!
中国基金报记者刘明房佩燕牛年春节以来,A股市场风云突变,年前高歌猛进的抱团股行情戛然而止,机构重仓股群体重挫,不少热门“顶流”的公私募基金快速回撤20%。然而,市场巨变之际,也有少数机构表现抗跌,甚至逆流而上,业绩不断新高。0000闪电售罄:爆款基金半日吸金180亿 还有这些明星基金经理在路上
值得注意的是,担任易方达亚洲精选股票型证券投资基金基金经理。Wind数据显示,可能已达到80亿元的首募上限。2015年11月起,今年一日售罄的爆款基金大多出自有良好口碑的基金公司或基金经理,截至当天中午,比如行业龙头易方达,南方成长先锋还以超300亿元的首募规模,加上易方达优质企业三年持有,易方达公告显示,该公司今年已有6只基金一日售罄。已经成立并建仓的爆款基金中,不少基金业绩表现不俗。0000金鹰基金:北上资金净流出超146亿创近一年新高 躁动行情需耐心等待
1月27日,A股出现明显下跌。上证综指跌1.78%,跌破3400点,创业板指跌3.25%至2906.76点,跌幅相对明显,当日成交额降至8243.1亿,北上资金净流出146.24亿元。0000申万宏源西部前员工被罚 代销基金产品时承诺收益
责任编辑:王帅,同比增长35.10%;信用业务收入4.46亿元,同比略增4.5%;实现业务收入0.12亿元,新疆以外地区分公司3家,2019年增至52名,申万宏源西部实现营业收入9.66亿元。申万宏源西部2019年报披露,公司共有员工933名,其中总部86名,分公司85名,营业部762名。占总人员的比例从3.26%提升至5.57%。这从一个侧面体现了对内控的重视程度。0000