大和：重申网易-S买入评级 目标价升至218港元

大和发布研究报告，重申网易-S（09999）“买入”评级，自9月以来推出重磅游戏后股价维持反弹，预计明年上半年再推出新游戏后会进一步上升。2021-23年收入预测调高3%-4%，2022-23年盈测上调5%-6%，线上游戏收入仍表现强劲，目标价由205港元升6.3%至218港元。

大和认为，网易丰富的游戏渠道，2022年线上游戏收入明朗前景，《哈利波特：魔法觉醒》、《永劫无间》会成为网易游戏组合另一亮点，并提供自有IP价值及长期效应，而其手游、家用版本预计于明年推出；《哈利波特》则为另一亮点，预期表现会跑赢西方市场；管理层亦估计另一与华纳合作，于第3季末推出的《魔戒》游戏，可取得与《哈利波特》相应的销售表现，预计公司明年游戏组合多样化，销售渠道可获保证，将2022年线上游戏收入增长由11%上调至13%。

责任编辑：李双双