美联储要求大型银行三季度不增派息 禁止回购股份

原标题：美联储要求大型银行三季度不增派息，禁止回购股份 来源：21世纪经济报道

6月25日，美国联邦储备委员会（FED）发布2020年银行压力测试结果，要求美国大型银行今年第三季度暂停股票回购、限制派息。

美联储并未叫停银行派发股息，但施加了更多限制。该央行要求美国大型银行根据近期利润的一项公式来派息以保留资本，最少在第四季之前不能增加派息，也即派息维持今年二季度的水平，期内亦禁止回购股份。并要求银行重新评估其长期资本计划。

美联储同时公布的2020年度银行业压力测试结果，评估了V型衰退和复苏、U型衰退和复苏、W型双底衰退下的美国经济和银行表现。

在最坏情况假设情形下，美国经济W型复苏，疫情第二次冲击经济，34间接受测试的大型银行贷款损失可能为7000亿美元，整体资本水平会跌4.3个百分点，几乎侵蚀全部保持金融体系稳定的资本缓冲。

其中，高盛、摩根士丹利由于投行业务庞大，资本水平最差下跌6.4、5.5个百分点。一季利润大跌89%的富国银行，减少派息可能性亦很大。

美联储称，今年晚些时候，所有大型银行将被要求重新提交和更新其资本计划，以反映当前压力，这将有助于企业重新评估其资本需求，并在这一不确定时期保持强有力的资本规划做法。这是压力测试推出超过十年以来首次。

不过，美联储、美国联邦存款保险公司等多个监管机构，继续放宽金融监管，让银行更容易投资创投基金等衍生工具交易，不需全部提交保证金，预计可以为金融业释放约400亿美元资金。

6月25日，美国商务部经济分析局发布美国第一季GDP终值，今年1-3月，美国GDP按年减5%；其中，个人消费支出按年减 6.8%，非住宅固定资产投资按年减 6.4%。

此前，欧洲金融监管部门已要求银行暂停派息和回购股份。

欧洲央行则在3月时已敦促区内银行，在2020年10月前暂停派发股息及回购股份。欧洲央行总裁拉加德表示，这项禁令应该至少延续至今年底。

6月9日，欧盟监管机构欧洲系统风险管理局（ESRB）敦促欧盟所有银行，今年暂停派股息、花红，或者回购股份，直到至少明年1月，以保留资本应对新冠疫情。ESRB的建议不属于强制性。

ESRB表示，过去两个月，欧洲经济受到疫情重创相当明显，停止派息建议是希望银行能储备相当的资本实力，以应对资本损失情况。若有关建议如果顺利落实，所有欧盟银行在3个月内必须落实有关计划。

国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃今年5月也撰文称，据IMF计算，2019年，全球30大系统重要性银行在派息及回购上共花费约2500亿美元，因此今年银行应该保存资本。要提高银行的实力，方法之一便是通过保留持续经营收入来提升缓冲资本，建议银行集体暂停派发股息和回购股票，以在新型冠状病毒疫情下，增强金融系统韧性。

她说，虽然停派息及停回购对股东包括零售投资者及小型机构投资者等，都会造成不愉快的影响，因股息可能是他们重要的固定收入，但面对经济逆境，绝对有必要进一步提高银行的资本基础。

（作者：辛继召 编辑：周鹏峰）

责任编辑：孟然