南华期货：期权日报（2021/11/23）

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南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号：Z0014889

南华期货研究所 王茜 投资咨询证号：Z0016168

一、 期权策略跟踪

行情判断：50ETF震荡走势

期权持仓：卖出一手50ETF购12月3.5认购期权；买入一手50ETF购12月3.6认购期权；卖出一手50ETF沽12月3.0认沽期权；买入一手50ETF沽12月2.9认沽期权

图1.1：期权策略表现：

资料来源：南华研究

二、金融期权数据

上一交易日金融期权隐含波动率走势分化，50ETF期权波动率上升，反映市场情绪谨慎，沪深300期权波动率下降，反映市场情绪乐观。近月期权隐含波动率低于远月期权隐含波动率，短期市场波动平稳。南华50ETF期权波动率指数是23.68，南华沪深300期权波动率指数是19.33，南华50ETF期权波动率指数明显上涨，南华沪深300期权波动率指数小幅下降，市场情绪有所分化，沪深300走势强于上证50，股市震荡反弹，预期50ETF短期维持区间震荡，建议投资者构建买入鹰式组合策略。

三、商品期权数据

周一开盘，商品板块波澜又起。分板块来看，农产品、化工、黑色板块的期权标的大部分波动增加，表明市场预期后期风险增加。其中，菜粕期权隐波上涨18.28%；铁矿期权隐波上涨20.24%；天然橡胶期权隐波上涨16.68%。有色板块维持平稳。

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责任编辑：赵思远