南华期货：期权日报（2021/11/25）

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南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号：Z0014889

南华期货研究所 王茜 投资咨询证号：Z0016168

一、 期权策略跟踪

行情判断：50ETF震荡走势

期权持仓：卖出一手50ETF购12月3.5认购期权；买入一手50ETF购12月3.6认购期权；卖出一手50ETF沽12月3.0认沽期权；买入一手50ETF沽12月2.9认沽期权

二、金融期权数据

上一交易日金融期权波动率整体下降。近月期权隐含波动率低于远月期权隐含波动率，短期市场波动平稳。南华50ETF期权波动率指数是22.58，南华沪深300期权波动率指数是18.70，南华波动率指数下降，股市延续震荡走势，预期50ETF短期维持区间震荡，建议投资者构建买入鹰式组合策略。

三、商品期权数据

昨日伴随着原油的上涨，化工系商品期权标的板块整体上涨，但是从期权隐含波动率的角度来看，我们没有观察到波动率的同步上升，而是继续维持分化，涨跌不一。另外，黑色板块继续表现强势，以铁矿期权为例，昨日标的上涨5.03%，同时隐含波动率相较前日上涨15.70%，呈现价波齐升的状态。

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责任编辑：赵思远