大摩：下调华润电力目标价至14.1港元 维持增持评级

大摩下调华润电力(00836)目标价，由15.4港元降至14.1港元，维持“增持”评级。

大摩称，基于其第一季度表现及最新的运营数据，下调该公司2020-2022全年每股盈利预测7.4%、3.4%、5.8%；现预测2020-2022全年纯利同比上升30.9%、16.4%、5.0%。

此外，大摩看好华润电力受惠于煤炭价格下跌，表现将优于同业风力发电。同时，市盈率及市账率将处于历史低水平。尽管该公司取消派息保证政策，但预期营运良好，派息比率仍为40%。