中信证券：市场调整 外资这样调仓
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原标题：市场调整，外资这样调仓！
来源：中信证券
外资，通常被认为是来自成熟市场的聪明资金，具有鲜明的价值投资、长期主义以及逆市特征。
为帮助大家及时掌握外资最新动向、洞察市场投资风向，我们特推出外资动向月度专栏，助力投资。
又到月初，我们的外资月度专栏也准时与大家见面了。
刚刚结束的2021年12月，以及崭新开始的2022年，市场跌多涨少，赚钱效应可谓一般。市场越是调整，我们越应该沉下心来做好功课，挖掘下次行情来临时的机会。
这其中，外资在行业、个股间的增减持动向，其实就是一个关注点。今天，就为大家揭晓12月份以及2022年最新的外资情况
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— 概况 —
4个历史记录
回顾自2014年互联互通通道开通以来数据，可以发现外资在2021年以及12月份，创下了3个历史新高。
12月份，北向外资净买入889.92亿元，创出单月历史新高；与此同时，连续净买入时间达到了15个月，也是历史新高。
另外，2021年全年来看，北向外资净买入4322亿元，创出历史新高；而累计1.63万亿元的净买入，也是历史新高。
2020年以来外资每月净买入概况
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
外资历年净买入概况
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
从持仓表现来看，由于12月份蓝筹白马表现回暖，所以外资重仓股指数涨幅均超2%，优于A股主要指数。
另外，我们拉长时间来看，2018年以来外资重仓TOP50指数、重仓TOP100指数的累计涨幅分别达103.76%、98.12%，也均大幅跑赢市场。
12月份外资重仓股指数表现
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
2018年以来外资重仓股指数累计表现
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
外资重仓股指数编制方式：在北向外资持股中，按市值降序排列，分别选取TOP50、TOP100作为成分股，并按等权重的方式构建指数。相关成分股，每月月初调整一次。
— 行业 —
新能源仓位占比降幅最大
截至12月末，外资累计持股市值2.74万亿元，覆盖了所有30个中信一级行业。
具体来看，食品饮料、电力设备及新能源、医药仍为外资前三大重仓。另外，电力设备及新能源的持仓市值占比下降1.41个百分点，下降幅度最大。
从持仓集中度来看，前五大持仓行业的比重为51.50%，较上月较低1.77%；前十大持仓行业的比重为76.07%，较上月降低1.01%。这也意味着，外资持仓集中度趋于分散。
12月末各行业外资持股市值概况
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
从增减持来看，12月外资净买入了24个行业、净减持了剩余的6个行业。
具体来看，12月份外资在行业操作方面有以下几个值得关注的方面：
计算机、农林牧渔、通信3个行业，连续两月进入外资增持榜前10位，相关指数12月涨幅均为正；
2021年涨幅较大的汽车、有色金属，则被外资连续两月减持；与此同时，房地产行业则是连3月被外资减持，不过指数在12月迎来了反弹；
12月跌幅最大的电力设备及新能源，外资累计增持了3991.86万股，全月来看未减持；
11月份减持最多的银行，在12月则被增持最多，外资态度可谓是发生了180°大转向。
12月份外资行业持股变动概况
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
进入2022年，市场迎来连续调整，那期间外资动向如何呢？今天我们也特梳理了相关数据。
从持股数量来看，进入2022年，截至目前（2022年1月5日，下同）外资增持了19个行业，数量较12月整月有所减少。
通过对新年以来外资操作的分析，我们梳理了几处值得关注的变动：
新年以来外资增持数量TOP10行业中，银行、钢铁、非银行金融、计算机、农林牧渔同样属于12月份外资增持TOP5行业，买入力度较大。不过从市场表现来看，仅银行、农林牧渔涨幅超1%；
12月份外资增持数量排名进入前10的传媒、电力及公用事业行业，进入2022年均被外资减持，有一定的离场意味；
进入2022年，电力设备及新能源被外资减持的数量最多，指数调整幅度也在30个行业排名第一。
近5个交易日外资行业持股变动概况
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
— 个股 —
两股掉出重仓股榜单
目前，北向外资共持有2282只个股。其中，持有市值前50股、100股的占比分别为54.19%、67.05%，持仓集中度连续两月下降。
从增减持数据来看，12月份外资对866股进行了减持，占比36.69%%；重仓TOP50股中，减持占比为28%，变动比例低于全部持仓。
在外资重仓股中，宝钢股份、珀莱雅成为目前外资持仓TOP50的新面孔，而福耀玻璃、国瓷材料则掉出榜单。
为方便大家投资参考，我们按以下条件梳理了外资11月份的重要调仓个股：
外资持股比例（占自由流通股，下同）高于市场均值（3.26%）；
12月份增持/减持比例变化排名市场前20。
按照上述两个筛选条件，我们分别获得了12月份外资重要增减持TOP20个股，供大家参考。
12月份外资重要增持TOP20个股
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
12月份外资重要减持TOP20个股
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
市场不断变化，进入2022年，市场迎来连续调整，那外资在个股层面又有何动作呢？
从数据来看，进入2022年，截至目前（2022年1月5日，下同）外资对22只重仓股进行了减持操作，占比44%，基本与全部持仓持平。
从对重仓股的增减持幅度来看，进入2022年，外资对兴业银行、亿纬锂能的增持幅度超3%，与此同时对阳光电源、药明康德（维权）等5股的减持比例则超3%。
我们特梳理了外资最新重仓股TOP50股，以及12月份、2022年以来的增减持概况，供大家参考。
外资重仓TOP50一览表
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2022年1月5日
责任编辑：彭佳兵
