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波动太大拿不住?这只基金90%的人持有超3年,原因是…

上海证券报2022-01-12 08:17:110

近两年,投资者对基金的关注度不断提升,“基金下跌”等相关话题多次登上微博热搜。而每次市场大幅波动时,能否坚持长期投资也成为很多投资者面临的难题。

业内人士指出,投资者购买基金,除了考虑基金的收益率,更加重要的是要了解自身的风险偏好是否能够承受基金净值的波动。股票型基金预期收益高,但净值波动也更大,如果波动幅度超出承受力,投资者很难坚持长期投资。对于风险偏好稳健的投资者,可以考虑净值波动相对较小、持有体验相对更好的优质“固收+”产品。

以天弘安康颐养为例,自2012年11月底成立以来,该基金实现连续10年每年正收益,年化回报8.36%。事实上,天弘安康颐养持有人超过72.96万,是全市场持有人数最多的偏债混合基金(来源:Wind,2021年6月底),其中超过90%的人是持有3年以上的忠实粉丝。

目前,天弘安康颐养的同系列产品天弘安康颐丰(A类代码013243,C类代码:013244)正在杭州银行发行,风险偏好稳健的投资者可以关注。

2021年天弘稳健型“固收+”平均回报10% 最大跌幅不超5.4%

稳健、持有体验好是天弘“固收+”的突出特色,具体而言就是追求年度正收益,实现可控回撤下的稳健回报。

从2008年第一只“固收+”产品天弘永利债券成立至今,天弘基金在“固收+”业务上的布局已有十余年。最早成立的天弘永利债券,也成为衡量天弘基金“固收+”投研实力的第一块试金石,回顾成立以来的业绩表现,天弘永利债券业绩出众。

长期突出的业绩表现,也让天弘永利债券屡次获得权威奖项。从2012年到2021年,天弘永利债券B连续10年每年正收益,10年间最大回撤仅5.42%,并先后3次摘得金牛奖,基金经理姜晓丽也成为市场上为数不多的5度金牛奖得主。

继天弘永利债券之后,天弘基金又陆续打造了一批过往长期业绩突出的“固收+”产品,比较有代表性的有天弘安康颐养、天弘通利、天弘新活力等。截至2021年年底,上述几只“固收+”基金在近三年分别斩获了36.42%、36.61%、48.77%的回报率。其中的天弘安康颐养也实现了过往10年(2012—2021)每年正收益,年化收益率超过8%。

在刚刚过去的2021年,天弘“固收+”再度表现突出:17只产品全部正收益,平均收益10.04%,平均最大跌幅仅为-3.18%,且最大跌幅均不超-5.4%。从盈利比例看,2021年以来96.7%的持有6个月以上的天弘“固收+”投资者盈利。

从业绩排名看,截至2021年底,银河证券数据显示,天弘永利债券、天弘增强回报、天弘丰利债券等多只基金的2021年业绩在同类基金中的排名均在前10%。

突出的业绩表现也吸引了众多投资者。事实上,2021年的震荡市,让更多投资者认识到天弘“固收+”的魅力:有346.85万人首次购买天弘“固收+”,也有127万老粉丝加仓复购。

天弘安康颐丰新发 同类产品90%投资者持有超3年,连续10年正收益

“稳中求进、严控风险”的固收投资理念,是天弘“固收+”能够长期制胜的根本。对于“固收+”基金的持有人来说,长期稳健的风格远比短期暴涨暴跌更让人省心,历经几轮牛熊,天弘基金为客户谋求收益的同时竭力控制业绩回撤,也收获了越来越多持有人的青睐。

为了做好大类资产配置,天弘基金在内部设立了独立的宏观研究部门,负责宏观研究与利率走势研究,目前共有5名宏观研究员,平均从业年限5年,分别覆盖实体经济、政治政策和金融体系的研究。

为了做好债券投资,天弘基金特地组建了信用研究团队,该团队完全独立于投资部门,投资经理不对信用研究员考评,最大程度地保证信用研究成果的独立性和客观性,信用研究团队在防范风险的基础上,也会根据市场情况主动提供投资建议。

为做好“固收+”收益增强部分,天弘基金对股票、可转债投研配备了张寓、杜广等有丰富投资研究经验的基金经理。此外,还有强大的股票研究团队支持,该团队有成员近30人,行业覆盖全面,有力支持“固收+”产品追求收益增强。

据了解,为满足更多稳健型投资者的需求,目前天弘基金正在杭州银行发行天弘安康颐丰一年持有期混合基金(A类代码013243,C类代码:013244)。

天弘安康颐丰与天弘安康颐养同属“安康”系列“固收+”产品,后者已实现连续10年每年正收益。自2012年11月底成立以来,该天弘安康颐养已累计取得了108.32%的回报率,年化回报率8.36%,大幅超越其业绩比较基准的同期表现。

事实上,天弘安康颐养持有人超过72.96万,是全市场持有人数最多的偏债混合基金(来源:Wind,2021年6月底),其中超过90%的人是持有3年以上的忠实粉丝。可见,天弘“固收+”已经成为众多投资者的家庭理财压舱石。

此外,天弘安康颐丰较之天弘安康颐养增加了锁定期的设定。业内人士指出,这一方面可以使基金经理充分发挥“长线”优势,用更长远的角度优选个股,在投资过程中力争更低波动、更高的胜率;另一方面,可以帮助持有人规避 “追涨杀跌”的误区,提升持有人的盈利体验。

风险提示:观点仅供参考,不构成投资意见。购买前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。市场有风险,投资须谨慎。过往业绩不代表未来表现。

(CIS)

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责任编辑:陈悠然

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