基金投资者画像：90后投资者比例下降，博士学历投资者更偏好高风险类型

记者 | 周姝祺

近日，中国基金业协会正式公布了2020年度的《全国公募基金市场投资者状况调查报告》（下称“报告”）。报告显示，90后投资者比例下降，30-45岁投资者最多，超九成个人税后年收入在50万元以下。

据介绍，此次报告主要包括两部分：基于个人投资者问卷调查回收的84807份个人投资者的主观意愿数据，完成个人投资者的调查结果分析；基于机构投资者问卷调查回收的409份机构投资者的主观意愿数据，完成机构投资者的调查结果分析。

报告显示，截至2020年底，全国公募基金场外和场内投资者保持整体上涨趋势：场外投资者总量67102.9万，其中自然人投资者数量66971.0万；场内投资者总量2524.2万，其中自然人投资者2515.7万。

从性别比例来看，个人投资者中男性占54.1%，女性占45.9%，男女保持平衡，且历年来相对稳定。

从年龄结构来看，与2019年调查数据相比，30岁以下投资者比例下降，45~60岁投资者比例上升，主力人群30~45岁投资者则大致保持不变。

其中，30~45岁的个人投资者占比将近四成，达到38.8%；30岁以下和45~60岁的人群占比均在四分之一以上，比例分别为27.7%和25.8%：60岁以下各年龄段之间的投资者分布基本均匀。60岁以上的个人投资者占比为7.7%。

在收入方面，接受调查的自然人投资者2020年度个人税后收入多集中在50万元以下，占比为91.6%，与2019年调查数据（91.4%）相比基本保持一致。收入在10-50万元之间的投资者最多，占比为45.3%；其次是5-10万元之间，占比约有三成（31.8%）；5万元以下的投资者占比为14.5%。

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在投资金额占家庭年收入比重方面，数据显示，超八成投资者在50%以下。其中，投资金额占家庭年收入的比重10%以下的投资者占比18.0%，比重介于10%~30%的投资者占35.6%，比重介于30%~50%的投资者占27.7%。

值得注意的是，报告发现，广东、北京、上海聚集全国投资者约三分之一。广东是本次调查中个人投资者常住地最为集中的地方，占比13.9%；其次是北京，占比11.6%；最后是上海，占比为9.9%。三地投资者占比总计达到 35.4%。

报告指出，在投资金融品种层面，超半数投资者首选现金管理类产品。 “银行理财产品”和“存款”占比均超过50%，分别为53.2%、53.0%；“股票”“非货币公募基金”以及“货币基金”占比分别为45.3%、41.8%、38.2%；“债券”“保险产品”占比在10%~20%之间；“私募证券基金”“期货、期权等金融衍生品”“私募股权基金”以及“信托产品”等其他，占比均低于10%。

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从盈利与预期看，约九成投资者表示基本达到或超过预期。在公募基金投资中，盈利与心理预期基本保持一致的个人投资者占比近七成：盈利达到预期的比例为40.2%，虽然没有达到预期但相差不大的比例为33.2%。另外还有15.8%的投资者表示收获了超过预期收益的盈利。

报告显示，在对待收益与风险的关系上存在显著的性别差异，男性投资者愿意承担更大的投资风险。调查数据中，表示“尽可能保证本金安全、不在乎收益率比较低”或是期望“产生一定收益，可以承担一定风险”的投资者中，女性比例（72.5%）明显高于男性（61.1%），而表示“追求较多收益，可以承担较大风险”的男性较高于女性，希望“实现资产大幅增长，为此愿意承担很大风险”的男性比例是女性的两倍。

调查数据同时显示，愿意承担的风险随年龄增长而有所增加，但也保持在“产生一定收益、可以承担一定风险”，以及“产生较多收益、可以承担较大风险”这两个选项中。

风险承受能力与学历背景之间有较为稳固的关系。数据显示，中专、高中、初中及以下学历的投资者，更倾向于“尽可能保证本金安全，不在乎收益率比较低”；专科及以上学历的投资者，对风险的承受能力开始增强。其中，博士学历的投资者更偏好高风险类型，追求“资产大幅增长，愿意承担很大风险”的比例更加突出。

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责任编辑：李昂