武汉国资28亿“债转股”入主值了，受益芯片国产替代，航锦科技年报预增最高281%

2021年下半年刚迁址武汉的航锦科技（000818.SZ）1月11日晚间对外披露了2021年业绩预告，公司预计2021年全年净利润为7亿元-9亿元，比上年同期增长：196.36%- 281.03%，基本每股收益1.03 元/股–1.33 元/股，主要原因是特种芯片业务增长明显及化工板块处于高景气度。

据2021年半年报介绍称，于公司目前业务构成情况，经营管理层将战略方向调整为“化工、军工、电子”三大板块共同发展的经营策略，以化工、军工板块为底层资产，做大做强电子板块。随着化工行业产业链景气周期的到来，化工板块为公司发展提供了较为充足的现金流；继收购长沙韶光和威科电子后，军工板块通过三年的经营，经营情况较为稳定，业绩保持平稳增长；电子板块由泓林微、威科射频、武汉导航院等主体构成，是公司重点培育发展的企业。

半年报进一步显示，公司近年来打造军工电子业务板块，通过融合长沙韶光、深圳威科电子、中电华星和九强讯盾，完善了从上游芯片设 计封装、板卡设计生产、仿真测试的产业链环节。公司现在拥有目前国内领先的厚膜混合集成电路、多芯片组件（LTCC）、 SMT 模块电路的生产能力和工艺，建立了货架式技术产品体系。在此基础上，公司持续巩固从芯片、组件到集成微系统的产 品供应链，开拓多应用领域的客户，以实现国防装备核心电子器件自主可控，并以此为基础，逐步开展延伸向系统级产品的开发策略。

或正是航锦科技在芯片领域的特色，在2021年年初，武汉金控二级企业武汉开发投资有限公司下属全资子公司武汉新能实业发展有限公司斥巨资入主航锦科技。根据当时的公告显示，2020年9月16日，航锦科技控股股东新余昊月信息技术有限公司与武汉新能实业发展有限公司签署了《债务重组协议书》， 新余昊月信息技术有限公司拟将其持有的公司1.13亿股作价28.1亿元通过协议转让的方式转让给武汉新能实业发展有限公司。

界面新闻记者注意到，武汉国资方面并非直接支付现金的方式，而是通过债转股的形式获得航锦科技的股票。在当时签订股权转让协议时，武汉新能实业发展有限公司对新余昊月信息技术有限公司的债权总额正为28.1亿元。

从当时的价格来看，这样的上市公司控制权转让无疑是一笔巨资，航锦科技也在武汉国资的主导下进行迁址至武汉。航锦科技半年报指出，2021年初，公司成功引入国资大股东、超预期化解公司股东杠杆风险。公司落地武汉，对提高湖北省资产证券化水平，打造科技创新平台意义重大，将对区域科技产业实现更优质量、更高效率以及可持续发展具有重要推动作用。未来，公司将更加坚定的执行集成电路战略转型方向。作为武汉金控旗下重要的科技上市公司平台，通过金融及资源赋能，叠加武汉市在集成电路产业上的地域优势，将充分发挥自身混合所有制的优势，集中各方优势资源实现公司升级转型。

年报预报预增的情况来看，航锦科技在芯片及化工领域均高景气度的情况下，营收表现尚佳。二级市场走势显示，航锦科技去年下半年以来的股价表现较为稳健，长期高于武汉国资方面的入股价。在部分国资买壳频频遇雷的情况下，武汉国资此次“买壳”目前来看是一笔不错的买卖。

截至1月12日午盘，航锦科技股价收于34.49元/股，涨1.77%，较武汉国资入股价上涨38.69%。

责任编辑：李昂