高盛：华虹半导体目标价上调至38港元 给予买入评级

高盛发表研究报告，上调华虹半导体（01347）目标价65.2%，由23港元调高至38港元，予“买入”评级。

高盛称，基于需求上升及内地客户能力改善的考虑，功率半导体有潜在增长空间，而内地功率半导体客户的需求强劲，令8英寸及12英寸晶圆厂的利用率及毛利率提高，加上集团2021至2023年盈利预计有强劲增长，因此对其有着更加正面的看法。

该行预计，8英寸晶圆厂的利用率将由今年预期91%，2021及2022年上升至92%及96%；而12英寸晶圆厂的利用率将由今年预期31%，2021及2022年上升至46%及60%。

该行又预计，在12英寸晶圆厂利用率改善带动下，集团整体毛利率预计由今年预期21%，2021至2023年分别上升至24%、25%及26%，2021至2023年盈利增长也将表现强劲，预计增43%、29%及32%。

基于内地客户对IGBT及MOSFET的订单增加，该行分别上调对其2021及2022年收入预期1%及4%，另上调2022年毛利率预期0.3个百分点，以反映更高的利用率。盈利方面，该行分别上调2021及2022年预期6%及12%。

责任编辑：李双双