信义光能维持买入评级

里昂发布研究报告，将信义光能（00968）目标价由24.5港元微降至24.4港元，维持“买入”评级。

国金证券发布研究报告称，由于二季度以来的玻璃降价幅度超过该行此前预期，基于信义光能（00968）中期业绩预告及该行对未来玻璃价格的判断，下调2021-23年净利润预测至49（-23%）/60（-21%）/77（-15%）亿港元，对应EPS分别为0.56/0.68/0.88港元，目标价下调至20港元，对应30x2022PE，维持“买入”评级。

大华继显发布研究报告，将信义光能（00968）目标价由16.27港元降16.41%至13.6港元，维持“买入”评级。报告中称，3.2毫米及2毫米太阳能光伏玻璃5月价格继续环比分别跌18%及14%。公司与行业不断增加的库存周转天数相比，库存仍然没有压力，这反映了公司强大的利润率和产品多元化的多功能性。

兴业证券发布研究报告，信义光能（00968）全年业绩创新高，维持“买入”评级，目标价上调至18.09港元。报告中称，太阳能玻璃业务贡献公司大部分利润，2020年公司在国内新增了两条日熔化量为1000吨的太阳能玻璃生产线，年末总日熔量同比增25.6%至9800吨，有效年熔化量同比增24.8%至3115千吨。

兴业证券发布研究报告称，维持信义光能（00968）“买入”评级，目标价调升到19.38港元，对应2021年太阳能光伏玻璃业务30倍PE和太阳能发电场业务20倍PE，预计2021-23财年营收分别为170/225.3/307.2亿港元，归母净利润分别为57.57/60.29/77.17亿港元。兴业证券主要观点如下：

国金证券发布研究报告称，维持信义光能（00968）“买入”评级，小幅上调2021-23年净利润预测至52（+6%）/64（+6%）/85（+10%）亿港元，对应EPS分别为0.59/0.72/0.96港元，维持目标价20港元，对应28x2022PE。国金证券主要观点如下：玻璃降价进一步推升双玻性价比，公司大尺寸/薄片产品结构优势突出：

高盛发布研究报告称，维持信义光能（00968）“买入”评级，目标价从20.5港元升12%至23港元，2021-25年盈利预测调整为-3%至15%。

汇丰研究发布研究报告，信义光能（00968）面对原材料成本上涨压力，预计公司成本效益将会有所抵销，认为光伏玻璃市场需求仍然强劲，将公司目标价由15港元上调21.3%至18.2港元，维持“买入”评级，以反映利好的政策环境及宏观经济预期。