目标价20

建银国际发布研究报告，称永泰生物-B（06978）核心产品研发稳步推进，预期EAL2022年上半年通过NDA申请，基于未来更低的制造成本预期，根据DCF估值模型，该公司股票目标价由14.80港元上调至20.50港元，维持“跑赢大市”评级。建银国际主要观点如下：

富瑞发表研究报告指，维持大家乐集团（00341）“买入”评级及目标价20.55元，相信在疫苗面世后，快餐店链将因此受惠，并从卫生事件中恢复。富瑞表示，上半年业绩表现逊于该行预期。但大家乐管理层预期，即使补贴减少，集团全年仍有盈利。另内地业务已回复至卫生事件前水平。集团于2021年度上半年开设5家门店，并预期在下半年度再开设10家分店，主要分部在大湾区。

中信证券发布研究报告称，首予华润电力（00836）“买入”评级，目标价20.8港元，预计2021-23年归母净利润为76.0/95.3/118.6亿港元，同比增长0.2%/25.4%/24.5%；折算2021-23年EPS分别为1.58/1.98/2.47港元；对应2021~2023年PE分别为8/7/5倍。中信证券主要观点如下：华润集团旗下电力平台，发力新能源谋求转型。

花旗发布研究报告称，维持周大福（01929）目标价20.7港元，上调2022-24年收入预测2%-4%，同店销售增长优于预期，估值在近期调整后具有吸引力。报告中称，该公司公布2022年第三季度内地同店销售增长11%，受惠于黄金产品增长23%，而特许经营店表现续强劲。另外，中国港澳地区同店销售增长14%，受中国香港需求稳定及中国澳门旅游消费回升的支撑。

国信证券（香港）发布研究报告称，首予海伦司（09869）“增持”评级，预计2021-23年营收增速为154%/105%/63%，净利润增速为61%/195%/89%，目标价20.58-25.3港元。

富瑞发布研究报告，维持大家乐集团（00341）“买入”评级，调整2022-23年财年净利预测34%/18%，2024财年维持不变；预计中国香港业务将在2024财年恢复到2018财年水平，营运利润率约为7%，目标价20.55港元。

大摩发布研究报告称，予上海医药（02607）“增持”评级，目标价20.5港元。

中泰国际每日晨讯：光伏：信义光能（968HK；买入；目标价20.00港元）：与隆基订立光伏玻璃购销协议信义光能与隆基（601012SH）旗下的全资附属隆基乐叶光伏订立光伏玻璃购销协议，于2021年9月1日至2024年12月31日生效。根据双方每月确定的条款及价格，前者向后者的供货量，按后者预测年需求量的不少于35%计算。中泰国际评论：利好消息。

内容摘要：2021年中期业绩理想，产能增长明确加快2021年上半年股东净利润同比增长118.4%

麦格理发布研究报告，重申信义光能（00968）“跑赢大市”评级，目标价削12%至20.6港元，预计太阳能玻璃的平均价格已经接近触底，或会在第四季触底反弹，但力度不及预期的V型复苏强劲。基于预期太阳能玻璃的价格下跌，该行将公司未来3年每股盈利预测分别调低7%、10%及2%。

高盛发布研究报告，首予兆科眼科-B（06622）“买入”评级，目标价20.29港元。报告中称，该行看好公司业务增长前景，主因内地眼科药物市场具有巨大增长潜力。此外，高盛表示公司创新和多目标管理辅助仿制药研发将使其进入内地渠道具有市场潜力。责任编辑：李双双

野村发布研究报告，维持大家乐（00341）“买入”评级，维持目标价20.3元。野村指，大家乐集团受卫生事件影响，中期收入按年下跌24.3%至32.26亿元，其中香港收入降26.7%，而内地仅跌9.1%。大家乐集团撇除政府津贴金后，中期净亏损实际约为1.77亿元。集团恢复派息，每股1仙。

美银证券发布研究报告，维持长城汽车（02333）“买入”评级，目标价20.4港元。报告中称，公司2月份销量达8.9万辆，同比升7.88倍，累计首两个月销量增1.53倍，主因去年低基数及需求复苏所带动。公司首两个月销量达到该行及公司今年度预测的19%，看好公司新产品推出及强劲销售。责任编辑：李双双

花旗发布研究报告，予九龙仓集团（00004）“中性”评级，目标价20.4港元，第二次中期息每股20仙，全年共派40仙，同比增长23%，符合预期，相等于股息率为2.2%。报告中称，公司去年度核心盈利增14%至30.92亿港元，扭转上半年亏损17.41亿港元，主因下半年内地发展物业入帐明显上升。

大和发布研究报告，将信义光能（00968）评级由“跑赢大市”降至“持有”，目标价20.4港元。报告中称，汽车玻璃均价在需求紧张下，过去三个月升至每平方米43元人民币高位，但由于公司新产能开始在去年第四季至今年首季运作下，供应开始纾缓。除了加快新生产线进度外，公司去年也宣布在2023-24年增加产能，而公司主要竞争对手则宣布了更进取的扩产，相对上公司的增产方案较慢。

麦格理发布研究报告，维持中芯国际（00981）“跑输大市”评级，目标价20.5港元，今年收入指引较预期低17%，毛利目标也低36%，但目前对预测没有改变。报告中称，中芯国际（00981）2020年第四季业绩基本符合预期，表现欠佳，毛利率由24%大幅下跌至18%，经营亏损取得1.06亿美元，远超预期的4700万美元。