阿里巴巴维持买入评级

高盛发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级及“确信买入”名单，目标价321港元。报告中称，公司公布首财季业绩，非公认会计准则每股盈利同比升12%，高于该行及市场原先预期各4%及15%，期内收入2057亿人民币同比升34%，低于该行及市场原先预期各5%及4%，主要是来自旗下高鑫零售（06808）收入较弱所致，指高鑫零售贡献集团总收入占比2%，低于预期。

中信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，2022-24财年收入预测9303/11704/14，207亿元，同比增30%/26%/21%；净利润（Non-GAAP）预测1672/1905/2120亿元，同比-3%/+14%/+11%，现价对应公司港股PE（Non-GAAP）21x/19x/17x。中信证券主要观点如下：

交银国际发布报告，阿里巴巴（BABA.US）于21财年3季度总收入为2210亿元人民币（下同），同比增37%/环比增43%，超出该行预期3.3%。经调整每股收益为22.04元，同比增21%/环比增23%，超过该行预期6%。

阿里巴巴（BABAUS）-业绩预览：核心电商收入增速18%，行业全面恢复。我们预计2021财年1季度收入1500亿元人民币（下同），同比增30%，对比市场预期的1479亿元。其中，预计核心电商业务同比增18%，新零售及服务增54%，B2B及海外电商业务增11%，云/数娱收入分别增65%/8%。我们估计季度调整后每股盈利13.5元，对比市场预期13.75元。