阅文集团维持中性评级

阅文集团21年上半年净利润超预期。收入为43亿元（人民币，下同），同比增长33%。调整后净利润为6.91亿元，高于我们预期的4.8亿元，主要因IP授权及新丽表现好于预期，调整后净利润率为15%。

交银国际发布研究报告，维持阅文集团（00772）“中性”评级，目标价由43港元升至61港元。报告中称，公司去年下半年收入为53亿元（人民币．下同），同比跌2%，但超出该行预期15%，主要因IP运营好于预期，营业利润为7.52亿元，同比增72%，受益于新丽内容成本降低，经调整净利润8.94亿元，同比增9%，经调整净利润率同比提升2个百分点至17%。考虑新收购的新丽传媒今年确定性较强。

瑞银发布研究报告，将阅文集团（00772）目标价由73.8港元降2.4%至72港元，维持“中性”评级。